全球并購交易數(shù)量下降，部分地區(qū)并購交易金額增長
北美地區(qū)2019年油氣資源并購數(shù)量為138宗，并購交易金額為905億美元，占全球市場的70%，延續(xù)了近年來“一家獨(dú)大”的態(tài)勢。2019年全球十大油氣資源并購交易中發(fā)生在北美地區(qū)的有7宗，總金額為713億美元。其中，北美頁巖油氣相關(guān)資產(chǎn)并購交易總金額超過530億美元，主要集中在美國二疊紀(jì)盆地、巴肯、鷹灘等頁巖區(qū)，以及加拿大蒙特尼頁巖區(qū)等。墨西哥灣海上油氣因開發(fā)成本大幅降低、資產(chǎn)稟賦相對較好的優(yōu)勢，2019年并購活動保持活躍。此外，加拿大油砂相關(guān)并購活動較活躍，但規(guī)模相對較小，并購交易總金額僅為37億美元。
歐洲地區(qū)2019年并購交易數(shù)量為30宗，是該地區(qū)2014年以來最低水平，并購交易金額為148億美元。其中，挪威和英國是該地區(qū)并購交易聚焦的熱點(diǎn)國家，發(fā)生的25宗并購交易合計(jì)金額接近140億美元。
非洲地區(qū)2019年并購交易數(shù)量為13宗，是2002年以來最低，并購交易金額為110億美元。其中，道達(dá)爾88億美元收購阿納達(dá)科石油公司在莫桑比克、加蓬、摩洛哥、埃及、塞內(nèi)加爾和安哥拉等國家的油氣資產(chǎn)，是非洲地區(qū)最大的并購交易。
拉美地區(qū)2019年并購交易數(shù)量為17宗，并購交易金額為51億美元。巴西是拉美地區(qū)年度并購交易熱點(diǎn)國家，發(fā)生的10宗并購交易金額總計(jì)36億美元，資產(chǎn)出售方均為巴西國家石油公司。
俄羅斯—中亞地區(qū)2019年并購交易數(shù)量為7宗，并購交易金額為20億美元。其中，匈牙利油氣集團(tuán)（MOL）16億美元收購雪佛龍阿塞拜疆資產(chǎn)是2019年該地區(qū)最重要的油氣資源并購活動。
亞太地區(qū)2019年并購交易數(shù)量為17宗，并購交易金額為50億美元。其中，泰國國家石油公司21億美元收購墨菲石油馬來西亞油氣資產(chǎn)，是近5年南亞最大的上游并購交易活動。
中東地區(qū)2019年并購交易數(shù)量為4宗，并購交易金額為10億美元。其中，泰國國家石油公司6.22億美元購入阿曼資產(chǎn)，是該地區(qū)交易金額最大的并購活動。
大中型國際石油公司異軍突起，國際石油巨頭仍是“凈賣家”
2019年大中型國際石油公司購買上游油氣資產(chǎn)交易數(shù)量為19宗，并購交易金額為613億美元。其中，西方石油公司526億美元并購阿納達(dá)科石油公司是2019年全球最大規(guī)模的上游油氣資產(chǎn)并購交易，占大中型國際石油公司資產(chǎn)購買總金額的86%，也使得該公司成為與康菲石油體量相當(dāng)?shù)挠蜌饪碧介_發(fā)公司。
國際石油巨頭2019年購買上游油氣資產(chǎn)活交易數(shù)量為10宗，并購交易金額為161億美元；合計(jì)剝離上游油氣資產(chǎn)182億美元，連續(xù)兩年成為全球油氣資源交易市場上的“凈賣家”。
國家石油公司2019年發(fā)起上游油氣資產(chǎn)購買交易數(shù)量為18宗，并購交易金額為57億美元，部分東南亞國家石油公司表現(xiàn)了較強(qiáng)烈的國際化經(jīng)營意圖。如泰國國家石油公司21億美元并購墨菲石油部分資產(chǎn)，提高了其在全球范圍內(nèi)深水油氣和液化天然氣（LNG）相關(guān)資源領(lǐng)域國際化經(jīng)營的能力；6.22億美元收購葡萄牙Partex公司部分油氣資產(chǎn)，增強(qiáng)了在中東地區(qū)的話語權(quán)。此外，中國石油、中國海油和日本國家油氣金屬公司分別計(jì)劃購入諾瓦泰克北極LNG二期項(xiàng)目10%的資產(chǎn)，也顯示了東亞國家石油公司逐漸復(fù)蘇的并購意愿。
私募資本2019年油氣資產(chǎn)并購交易金額為460億美元，占交易市場總規(guī)模的36%。其中，Hilcorp能源公司56億美元收購BP阿拉斯加資產(chǎn)是2019年全球第二大油氣資產(chǎn)并購交易，也使Hilcorp能源成為阿拉斯加第二大油氣生產(chǎn)商。
并購交易中的評價(jià)油價(jià)震蕩走低，與國際油價(jià)振幅基本一致
根據(jù)伍德麥肯茲測算，2019年全球油氣資源并購交易的評價(jià)油價(jià)為60美元/桶。從波動趨勢來看，2019年全球并購交易的評價(jià)油價(jià)總體上在55～75美元/桶寬幅震蕩，全年與布倫特油價(jià)振幅基本一致，整體呈現(xiàn)兩起兩落。
2019年初，全球并購交易的評價(jià)油價(jià)由54美元/桶小幅上漲，至3月達(dá)到69美元/桶；2019年4月，全球并購交易的評價(jià)油價(jià)出現(xiàn)一波急劇下跌走勢，降至50美元/桶以下的年內(nèi)低點(diǎn)；2019年下半年，全球并購交易的評價(jià)油價(jià)出現(xiàn)一波穩(wěn)定上漲走勢，從二季度的不足60美元/桶逐步增至11月的72美元/桶以上；2019年12月，全球并購交易的評價(jià)油價(jià)再度下跌至60美元/桶以下。
另外，國際基準(zhǔn)油價(jià)與全球并購交易的評價(jià)油價(jià)的差值2019年4月達(dá)到最高，超過21美元/桶；2019年9月達(dá)到最低，為-7.4美元/桶。
北美頁巖油主導(dǎo)非常規(guī)并購交易，各類資源交易額整體走低
2019年，以北美地區(qū)頁巖油氣、油砂為代表的全球非常規(guī)油氣資源并購交易金額為567億美元，大幅低于2018年的743億美元。其中，頁巖油相關(guān)并購交易金額超過472億美元；頁巖氣和油砂相關(guān)并購交易金額分別為58億美元和37億美元。
二疊紀(jì)盆地仍是2019年并購交易的熱點(diǎn)地區(qū)，全年實(shí)現(xiàn)頁巖油相關(guān)資產(chǎn)并購交易總金額為241億美元。其中，鷹灘頁巖區(qū)頁巖油相關(guān)資產(chǎn)并購交易總金額為22億美元，SCOOP/STACK和巴肯兩大頁巖區(qū)頁巖油相關(guān)資產(chǎn)并購交易總金額分別為14億美元和3億美元。
受北美地區(qū)氣價(jià)持續(xù)走低的影響，部分國際石油公司2019年繼續(xù)剝離非核心頁巖氣資產(chǎn)。
加拿大自然資源公司28億美元收購戴文能源公司油砂資產(chǎn)是最重要的油砂資產(chǎn)并購交易活動。油砂生產(chǎn)大省艾伯塔宣布，強(qiáng)制減產(chǎn)以改善庫存情況，并縮小加拿大油價(jià)與美國WTI價(jià)格的價(jià)差，是影響該地區(qū)油砂并購交易活動的重要原因。
