倒在黎明前，還是撥云見日？
● 截至3月30日，斯倫貝謝股價暴跌66.4%；哈里伯頓股價跌幅高達74.2%；貝克休斯股價跌幅達61.7%
● 斯倫貝謝計劃削減全年支出30%，哈里伯頓也將對部分業(yè)務(wù)痛下重手，減幅或在60%～65%
● 挪威能源咨詢公司Rystad日前預(yù)計，2020年油服行業(yè)可能裁員超過100萬
● 種種跡象表明，伴隨全球經(jīng)濟放緩、市場失衡，油服行業(yè)的寒冬或剛剛開始
● 如何尋找新的效益增長點，如何立足國內(nèi)、國際兩大市場擴大生存空間，如何延展產(chǎn)業(yè)鏈提高抗風險能力等，成為考驗油服公司的重大課題
● 黃 宇
挪威能源咨詢公司Rystad日前預(yù)計，受新冠肺炎疫情全球暴發(fā)導(dǎo)致的項目縮減，以及持續(xù)的石油價格戰(zhàn)影響，2020年，油服行業(yè)可能裁員超過100萬。
以此估算，這一輪裁員甚至比2014年油價危機時還要兇猛。彼時，全球石油公司為應(yīng)對低油價，陸續(xù)加入了削減薪資水平和大幅裁員的隊伍。據(jù)Graves & Co.工業(yè)顧問公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2014～2016年上半年，全球失業(yè)的石油工人高達38.5萬人。如今，在疫情與低油價的雙重夾擊下，是倒在黎明前，還是撥云見日，將考驗油服公司的經(jīng)營智慧。
油服公司股價暴跌、支出大減
受全球宏觀經(jīng)濟大勢影響，各行各業(yè)都受到一定的沖擊，但對于多重因素夾擊下的油服行業(yè)而言，這一輪暴擊或略顯“慘烈”。以斯倫貝謝、哈里伯頓和貝克休斯為例，油服行業(yè)的三大領(lǐng)軍者已感受到油價暴跌的苦澀。據(jù)統(tǒng)計，截至3月30日，全球第一大油服公司斯倫貝謝股價暴跌66.4%；哈里伯頓股價跌幅高達74.2%；貝克休斯股價跌幅達61.7%。
與此同時，鑒于油價持續(xù)低迷、油服業(yè)務(wù)收縮等市場形勢，斯倫貝謝、哈里伯頓也不得不勒緊褲腰帶，以應(yīng)對行業(yè)寒冬。
據(jù)報道，斯倫貝謝計劃削減全年支出，較2019年縮減30%，并削減北美在用鉆機數(shù)量，可能降至2016年經(jīng)濟衰退期間的最低水平，并將大部分資本支出投入美國以外地區(qū)。
無獨有偶，哈里伯頓也加入削減支出行列。哈里伯頓首席財務(wù)官表示，將削減投資，但未透露具體幅度，將對部分業(yè)務(wù)痛下重手，削減幅度或在60%～65%。據(jù)悉，哈里伯頓2020年原本計劃投資12億美元。3月，哈里伯頓已對其3500名員工施行輪流上崗措施，工資亦只覆蓋上崗時間。首席財務(wù)官還表示，在其職業(yè)生涯中，還是首次看到石油行業(yè)面臨這種來自供需兩端的雙重壓力。
Rystad預(yù)計，2020年，油服行業(yè)將減少至少21％的勞動力。以當前全球油服行業(yè)超過500萬的從業(yè)者估算，2020年將裁員超過100萬。其中，13%的裁員要歸因于油價暴跌；8%的裁員將是由于擔心疫情會在作業(yè)現(xiàn)場蔓延，不得不減緩項目開發(fā)進度。
3月22日，日本國際石油開發(fā)株式會社（INPEX）通告稱，在澳大利亞馬士基鉆井平臺工作的一名海上鉆井工人返回后不久，對其進行新冠病毒測試呈陽性。這是繼3月11日Equinor（挪威國家石油公司）報告其在北海Martin Linge平臺首例新冠肺炎確診病例后，海上油氣作業(yè)現(xiàn)場又一次中招。INPEX副總裁比爾·湯森表示，“所有非必要人員將從馬士基鉆井平臺轉(zhuǎn)移，在家中進行14天的自我隔離”。
市場尚未觸底，利潤進一步壓縮
種種跡象表明，伴隨全球經(jīng)濟放緩、市場失衡，油服行業(yè)的寒冬或剛剛開始。
截至3月30日，西得克薩斯輕質(zhì)原油（WTI）價格盤中一度跌破20美元/桶，最低報19.92美元/桶，刷新了2002年以來新低；布倫特油價則下挫逾8%，在23美元/桶附近。
然而，雖然油價屢創(chuàng)新低，但越來越多業(yè)內(nèi)人士卻認為市場尚未觸底。渣打銀行報告顯示，短期內(nèi)，4月將是有史以來石油市場最糟的一個月，供應(yīng)過剩可能達到創(chuàng)紀錄的1370萬桶/日。瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室則預(yù)計，布倫特油價6月底可能降至每桶20美元，但在政策支持及疫情影響消退后，預(yù)計9月和12月底價格分別回升至每桶30美元和每桶43美元。
事實上，無論是20美元、30美元還是40美元的桶油價格，都足以讓所有油氣生產(chǎn)企業(yè)保持審慎的投資態(tài)度。Rystad研究顯示，如果油價維持在30美元/桶的水平，2020年全球僅勘探與生產(chǎn)的資本支出就將減少1000億美元。而這一支出的削減，很大一部分將轉(zhuǎn)嫁至油服公司，進一步壓縮油服公司的利潤。美國一家頁巖油生產(chǎn)商Parsley能源表示，要求油服公司將價格下調(diào)25%，以幫助勘探與生產(chǎn)企業(yè)渡過難關(guān)。
是機遇也是挑戰(zhàn)
從目前形勢來看，石油行業(yè)的動蕩或許才剛剛開始。作為一個周期性比較強的行業(yè)，油價漲跌波動實際上屬于市場正常的表現(xiàn)，但每輪油價的大幅波動都會推動新一輪的優(yōu)勝劣汰。
在油價低谷周期，油服公司經(jīng)歷了超乎尋常的艱難階段；鉆機動用率不到一半，物探隊伍動用率不到三成，鉆井平臺開工率不足40%，利潤率跌至新低。這樣慘淡的數(shù)據(jù)依然歷歷在目。
而如何尋找新的效益增長點，如何立足國內(nèi)、國際兩大市場擴大生存空間，如何延展產(chǎn)業(yè)鏈提高抗風險能力等，成為考驗油服公司的難題。
實際上，即使沒有低油價的沖擊，面對勘探開發(fā)難度越來越大的現(xiàn)狀，對油服行業(yè)的技術(shù)、裝備等也提出了新挑戰(zhàn)。如隨著深井、超深井、非常規(guī)井的成倍增長，如今打一口井的時間和難度超過原來打兩口甚至三口井。
面對此輪油價暴跌的難關(guān)，對一些油服公司來說或許是強身健體、獲得市場認可的好機會，但對另一些油服公司來說或許就是生死考驗。
