《中國經(jīng)濟周刊》記者 孫庭陽 | 北京報道
南方電網(wǎng)原副總經(jīng)理、黨組成員王良友，因不服內(nèi)幕交易被證監(jiān)會罰沒522萬元轉(zhuǎn)而狀告證監(jiān)會，敗訴了。
在2015年6月份股災(zāi)期間，眾多股民嚴重虧損，而操作文山電力(600995.SH)的王良友，卻盈利174萬元。
2018年5月15日，證監(jiān)會認定王良友在內(nèi)幕信息敏感期間，買入文山電力股票，交易異常。依據(jù)違法事實，證監(jiān)會對他做出沒收違法所得174萬元、罰款348萬元的行政處罰。
王良友不服證監(jiān)會處罰，向法院提起訴訟。北京市第一中級法院一審判決，駁回王良友訴訟請求。他又上訴至北京市高級法院。
今年10月9日，北京市高級法院對這起案件做出終審，維持一審判決。
裁判文書網(wǎng)公布的終審判決書，詳細披露了王良友內(nèi)幕交易情況。
控制親屬股票賬戶，王良友合計買入1154萬元
文山電力是南方電網(wǎng)的子公司。文山電力于2004年上市，實際控制人是南方電網(wǎng)。從2007年3月至2017年12月，王良友任南方電網(wǎng)副總經(jīng)理、黨組成員。
南方電網(wǎng)官網(wǎng)公布的企業(yè)負責人薪酬情況顯示，王良友2016年在南方電網(wǎng)取得稅前報酬合計72萬元。公司其它幾位副總經(jīng)理，薪酬也都在72萬元附近。
在2015年6月股災(zāi)期間，文山電力股價同樣狂跌，從2015年6月18日至7月8日，股價下跌58%。
當年7月9日，南方電網(wǎng)要 “采取有力措施穩(wěn)定資本市場”，籌劃將優(yōu)質(zhì)供電資產(chǎn)注入文山電力，提升上市公司質(zhì)量。從那時開始到9月22日文山電力停牌前，南方電網(wǎng)籌劃運作了將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司的事情。
就在停牌前，王良友操作了3個股票賬戶，分別是他的妹夫、外甥、妻妹的股票賬戶。操作文山電力股票的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備位置地址，指向他的辦公筆記本電腦。3個賬戶的IP地址和手機號有著重合，下單手機號一直由王良友使用，其中一個手機號是南方電網(wǎng)調(diào)度中心分配給他查看電網(wǎng)曲線的專用電話。
在買入文山電力前，這3個賬戶有著突擊轉(zhuǎn)入資金，甚至虧損或清倉賣出其他股票的操作。從8月26日至9月22日， 3個賬戶集中買入文山電力合計1154萬元。
一審判決認定，王良友作為文山電力實控人南方電網(wǎng)的高級管理人員，在上市公司內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)正常履責，有知悉內(nèi)幕信息的可能性。并且，王良友的交易行為存在異常，與內(nèi)幕信息的形成時間吻合。
當年9月23日，即王良友買入完畢后次日，文山電力公布了重大資產(chǎn)重組開始停牌公告。從那時一直到2016年1月8日重組方案公布后，股票重新開始交易。
2016年6月22日至27日，王良友操作上述3個股票賬戶，將文山電力股票全部賣出，合計1322萬元。加上期間分紅，盈利一共是174萬元。
大約兩年后，即2018年5月15日，證監(jiān)會對王良友下達了行政處罰決定書，沒收他的違法所得174萬元，并處以348萬元罰款。證監(jiān)會的新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人對這起案件做了通報。
“響應(yīng)救市號召”和北大教授專家意見都沒被采納
王良友不服證監(jiān)會處罰，向北京市第一中級法院提起訴訟。法院一審判決，駁回他的訴訟請求。
在證監(jiān)會聽證會及一審中，王良友和代理人申辯，買入文山電力是響應(yīng)國家救市號召。并且，此案最終處理意見將對他個人及公司造成較大影響。
證監(jiān)會沒有采納他的申辯。
一審法院認為，王良友并沒有用自己的名義買入股票，而是利用他人賬戶買入，可見買入行為本身就具有隱蔽性。他買入文山電力時間（2015年8月26日至9月22日）與國資委等發(fā)出公告時間（編者注：2015年7月8日，國資委要求各有關(guān)央企應(yīng)勇于承擔社會責任，作負責任的股東，在股市異常波動期間，不得減持所控股上市公司股票），并不吻合。
二審期間，王良友提交了北京大學法學院教授彭冰出具的《關(guān)于王良友內(nèi)幕交易被處罰案的專家意見》。
他試圖以專家意見來論證證監(jiān)會對違法所得認定是錯誤的。
但二審法院認為，該專家意見所提出的違法所得計算方式，沒有明確的法律依據(jù)，不足以證明證監(jiān)會對于違法所得的計算違法，沒有采信這個證據(jù)材料。
二審法院做出終審判決，維持一審判決結(jié)果。
王良友自2007年3月起擔任中國南方電網(wǎng)有限責任公司副總經(jīng)理、黨組成員，2017年12月調(diào)任中國長江三峽集團有限公司黨組成員、副總經(jīng)理，至今。
