中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：*ST超日正游走在崩盤(pán)邊緣。
由于“11超日債”違約，重組也遲遲未有進(jìn)展，債主們坐不住了，各出對(duì)策“搶奪”*ST超日的剩余資產(chǎn)。
天華陽(yáng)光拿到18MW希臘電站資產(chǎn)，退出了與*ST超日的合作;天龍光電通過(guò)讓*ST超日為其代工來(lái)充抵部分應(yīng)收款;尚源光伏則正在通過(guò)拍賣(mài)*ST超日子公司股權(quán)來(lái)追討欠債。
自2010年上市以來(lái)，倪開(kāi)祿通過(guò)多種途徑融資近70億，并進(jìn)行了大舉擴(kuò)張，不過(guò)隨著行業(yè)巨虧、政策生變，*ST超日的資金鏈出現(xiàn)斷裂，這些資產(chǎn)迅速貶值，如今已資不抵債。
根據(jù)*ST超日2013年業(yè)績(jī)快報(bào)，截至2013年年末，公司總資產(chǎn)為61.92億元，但所有者權(quán)益為-2.1億元。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，*ST超日目前的債務(wù)包括，8億的信托融資、10億的債券窟窿、22億的債務(wù)糾紛、27億的銀行借款。
巨債之下，*ST超日該何去何從?
打折拍賣(mài)股權(quán)
3月15日，*ST超日公告稱(chēng)，公司所持有的青海錦國(guó)興新能源科技有限公司(下稱(chēng)青海錦國(guó)興)60%股權(quán)將在3月下旬拍賣(mài)，以償還*ST超日所欠浙江尚源光伏科技有限公司(下稱(chēng)尚源光伏)的相關(guān)債務(wù)。
據(jù)悉，青海錦國(guó)興是*ST超日在2012年11月29日以6691.5萬(wàn)元代價(jià)取得的一家控股子公司，*ST超日一度將其視為國(guó)內(nèi)光伏電站建設(shè)的平臺(tái)公司。
根據(jù)*ST超日計(jì)劃，未來(lái)其將向青海錦國(guó)興投資建設(shè)500MW項(xiàng)目，并在2012年5月至9月與尚源光伏簽訂了6份電池片《產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)合同》。
不過(guò)，值得注意的是，在對(duì)青海錦國(guó)興增資后一個(gè)月之后，倪開(kāi)祿就出國(guó)討債，但當(dāng)時(shí)倪的這一舉動(dòng)被解讀為“跑路”，直接引爆了超日危機(jī)。
之后，*ST超日資金鏈斷裂，未能按時(shí)支付全部貨款，于是尚源光伏向浙江省桐鄉(xiāng)市人民法院起訴。
2013年4月，*ST超日收到判決書(shū)，判決支付尚源光伏貨款1917萬(wàn)元，支付違約金48萬(wàn)元等。2013年6月，*ST超日持有的青海錦國(guó)興60%的股份被查封，并要求于2013年7月15日之前履行義務(wù)，否則拍賣(mài)查封的60%的股份，拍賣(mài)所得抵償債務(wù)。
但是由于流動(dòng)性危機(jī)，*ST超日僅在2013年8月、9月向尚源光伏支付了180萬(wàn)元，之后便無(wú)力再支付所欠債務(wù)。
2013年12月4日，*ST超日收到了執(zhí)行裁定書(shū)，裁定拍賣(mài)公司在青海錦國(guó)興新能源科技有限公司持有的60%的股份，以清償債務(wù)。
*ST超日表示，公司持有的青海錦國(guó)興60%的股份賬面價(jià)值為6698萬(wàn)元(截至2013年9月30日)，但本次法院拍賣(mài)的起拍價(jià)僅為2200萬(wàn)元，僅相當(dāng)于原購(gòu)買(mǎi)價(jià)格的30%。
“青海錦國(guó)興是*ST超日之前能夠保持流動(dòng)性的一塊重要資產(chǎn)?！币晃还夥娬绢I(lǐng)域人士對(duì)記者表示。
在2013年9月，青海錦國(guó)興與青海省經(jīng)濟(jì)委員會(huì)、青海天華陽(yáng)光新能源投資有限公司、中國(guó)華能集團(tuán)公司青海分公司等簽署了《協(xié)議書(shū)》，約定由青海錦國(guó)興、青海天華陽(yáng)光、華能青海等三方合作開(kāi)發(fā)青海省政府已配置的兩個(gè)50MW光伏電站項(xiàng)目。
憑借這一電站項(xiàng)目，*ST超日上海本部的六條組件生產(chǎn)線及衛(wèi)雪太陽(yáng)能的四條組件生產(chǎn)線得已開(kāi)工，并計(jì)劃先完成30MW的生產(chǎn)任務(wù)。
但隨著這一股權(quán)被拍賣(mài)，*ST超日目前僅有的流動(dòng)性也將被封死。
70億巨債壓頂
事實(shí)上，*ST超日目前正游走在崩盤(pán)的邊緣。
自2012年末爆發(fā)危機(jī)以來(lái)，*ST超日的債務(wù)黑洞越來(lái)越大，銀行抽貸、信托逼債、供應(yīng)商堵門(mén)，一個(gè)個(gè)地雷被引爆。
據(jù)悉，2011年以來(lái)，共有山東國(guó)際信托、中融信托、廈門(mén)國(guó)際信托、五礦國(guó)際信托等8家信托公司為*ST超日提供了融資，資金規(guī)模超過(guò)8億元。
信托業(yè)內(nèi)人士分析，隨著*ST超日股價(jià)一瀉千里，信托公司很有可能已經(jīng)墊付相應(yīng)資金，提前清償項(xiàng)目。
在銀行領(lǐng)域，*ST超日的銀行貸款涉及18家銀行，截止2013年第三季度尚未償還的數(shù)目為26.75億元，其中短期借款17.76億，長(zhǎng)期借款8.99億元，其中已有14家銀行共13.76億元貸款逾期;
在訴訟上，截至2013年10月22日，*ST超日的債務(wù)糾紛訴訟金額達(dá)22.30億元。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，*ST超日目前的債務(wù)包括，8億的信托融資、10億的債券窟窿、22億的債務(wù)糾紛、27億的銀行借款，加上一些民間借貸，*ST超日的債務(wù)總額或?qū)⒊^(guò)70億。
而*ST超日已經(jīng)資不抵債，根據(jù)其2013年業(yè)績(jī)快報(bào)，截至2013年年末，公司總資產(chǎn)為61.92億元，所有者權(quán)益為-2.1億元。
在危機(jī)爆發(fā)之初，倪開(kāi)祿曾計(jì)劃讓出控股權(quán)賣(mài)給木里煤業(yè)，以籌措10億資金，但僅1個(gè)多月后，這一重組就宣告擱淺。
之后的一年多時(shí)間，雖然倪開(kāi)祿對(duì)外表示“重組一直在談”，但并未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。隨著“11超日債”違約，債主們坐不住了，各出對(duì)策“搶奪”*ST超日的剩余資產(chǎn)。
2013年7月，天華陽(yáng)光與*ST超日在電站項(xiàng)目上出現(xiàn)分歧。
*ST超日希望盡快以市場(chǎng)價(jià)格出售超日天華盧森堡下屬的70MW電站項(xiàng)目來(lái)增強(qiáng)自身的流動(dòng)性。而天華陽(yáng)光則期望超日天華盧森堡能在繼續(xù)持有希臘電站資產(chǎn)的前提下，通過(guò)當(dāng)?shù)劂y行解決電站融資的問(wèn)題。
最終，二者達(dá)成協(xié)議，*ST超日收購(gòu)天華陽(yáng)光持有的超日天華盧森堡的30%股份，并以下屬18MW希臘電站項(xiàng)目抵償債務(wù)，天華陽(yáng)光退出了與*ST超日的合作。
天龍光電則選擇讓*ST超日為其代工來(lái)充抵部分應(yīng)收款。
2013年11月，天龍光電與*ST超日簽訂《合作生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)協(xié)議》，雙方約定*ST超日提供其洛陽(yáng)、九江兩家全資子公司的廠房、部分生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)工藝，天龍光電負(fù)責(zé)購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)所需的原輔材料并提供部分流動(dòng)資金。
天龍光電稱(chēng)，公司評(píng)估*ST超日支付存在明顯困難，通過(guò)合作經(jīng)營(yíng)的方式可以充抵部分應(yīng)收款，預(yù)計(jì)將影響已提取的特別壞賬減少計(jì)提3000-4000萬(wàn)元。據(jù)悉，截止2013年11月，天龍光電對(duì)*ST超日的應(yīng)收款余額為1.15億元。
還剩多少家當(dāng)
面對(duì)債主不斷的討債，*ST超日還有那些資產(chǎn)待瓜分?
據(jù)記者了解，倪開(kāi)祿、倪娜父女持有*ST超日43.89%股份已全部被凍結(jié)，按照公司目前21.85億元市值計(jì)算二人的股份市值為9.59億元。
根據(jù)*ST超日2013年三季報(bào)，其存貨價(jià)值為1.18億元，應(yīng)收賬款21.04億元，固定資產(chǎn)27.53億元，在建工程7.57億元。
“由于行業(yè)的不景氣，超日的這些資產(chǎn)都在大幅貶值。”浙江一光伏企業(yè)高管對(duì)記者表示。
2012年度，*ST超日對(duì)壞賬、存貨、機(jī)器設(shè)備和電站資產(chǎn)計(jì)提減值合計(jì)達(dá)6.5億元，在2013年度業(yè)績(jī)快報(bào)中，*ST超日依然對(duì)存貨、機(jī)器設(shè)備和電站、應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提了大額的減值準(zhǔn)備，并預(yù)計(jì)公司虧損13.31億元。
而且因?yàn)閭鶆?wù)糾紛，*ST超日位于奉賢區(qū)的部分房產(chǎn)、數(shù)量商用車(chē)和乘用車(chē)都已被查封。
“*ST超日目前最主要的資產(chǎn)就是近100MW的海外電站，倪開(kāi)祿一直希望將其變現(xiàn)，讓*ST超日起死回生，但1年多的時(shí)間過(guò)去了，這一計(jì)劃仍收效甚微?！鄙鲜龈吖苋耸勘硎?。
據(jù)記者調(diào)查，*ST超日目前的電站資產(chǎn)主要有超日天華盧森堡下屬的保加利亞30MW電站項(xiàng)目、希臘22MW電站項(xiàng)目;SouthItalySolar1S.r.l下屬的意大利23MW電站項(xiàng)目;SunpeakUniversalHoldings，Inc.下屬的美國(guó)的18.5MW電站項(xiàng)目。
*ST超日表示，公司已和意向收購(gòu)方順風(fēng)光電簽署了希臘電站意向轉(zhuǎn)讓協(xié)議，但至今仍未完成轉(zhuǎn)讓事宜。
而SouthItalySolar1S.r.l下屬的意大利電站項(xiàng)目、以及SunpeakUniversalHoldings，Inc.下屬的美國(guó)電站項(xiàng)目因公司與意向收購(gòu)方在收購(gòu)價(jià)格上始終未能達(dá)成一致，因此，*ST超日目前正在重新尋找新的收購(gòu)方。
根據(jù)*ST超日的評(píng)估報(bào)告，保加利亞和希臘的兩個(gè)電站評(píng)估價(jià)值為1.19億歐元。
“按照目前的價(jià)格，這些項(xiàng)目都要打些折扣了，一是組件價(jià)格下跌了不少，二是歐洲光伏發(fā)電補(bǔ)貼都在下調(diào)，90多MW的項(xiàng)目大概價(jià)值在2億美金左右?！鄙鲜龉夥娬绢I(lǐng)域人士表示。
