中國儲能網(wǎng)訊：隨著全球光伏貿(mào)易戰(zhàn)的不斷升級，中國從官方到行業(yè)都發(fā)出了反對的最強音。昨日接受記者采訪的行業(yè)龍頭企業(yè)、資深分析師幾乎一致認為，在這場貿(mào)易戰(zhàn)中，光伏業(yè)“寒冬”預計要比原先持續(xù)更長時間，但整個光伏業(yè)也差不多進入“底部區(qū)域”，隨著貿(mào)易戰(zhàn)的加劇，光伏行業(yè)在年底前或?qū)⒊霈F(xiàn)并購或私有化的小高峰。
業(yè)內(nèi)人士認為，光伏行業(yè)大洗牌之際，個別大企業(yè)的產(chǎn)能退出將伴隨著需求復蘇跡象同時出現(xiàn)，其中也不乏企業(yè)并購的好機會，建議投資者密切關注敏感企業(yè)的動向。
國內(nèi)企業(yè)防暗槍各有其道
專注于生產(chǎn)太陽能組件的超日太陽公司一名高層對記者表示：“我們公司應該不在歐美‘反’的范圍內(nèi)，我們與其他光伏企業(yè)情況略有不同。”他表示，超日太陽并不專注于零售業(yè)務，而且一些零售業(yè)務涉及歐美市場份額也不大。這也或許是超日太陽能相對“超脫”一點的原因。
他特別強調(diào)，歐美的大棒“反”不到超日的頭上，因為該公司銷售價格并沒有歐美所說的嚴重低于市場價，有些是高于市場價的。但是否在“雙反”范圍內(nèi)，還要看美國商務部的裁定，“公司在美聘請了專門的律師，遞交相關證據(jù)，表明我們沒有低價銷售，反而為美國提供了很多益處”。
其二，公司專注的業(yè)務是做工程，建電站。“我們主要是在美國建電站，模式是用自己的組件在國外建設電站，應該說是為美國提供了許多工作機會。”他坦言，在“雙反”高壓下，組件銷售的確日子不好過，“我們把建電站的盈利貼在了組件上”。
談及“雙反”影響時，該人士略顯無奈。“不‘雙反’，可以說行業(yè)中大部分企業(yè)還是有利可圖。”對于近期中國商務部對美國、韓國提出的“雙反”，該人士稱，此類強硬的態(tài)度是行業(yè)樂見的，“我們希望聽到更多代表自己的聲音。”
另一家國內(nèi)專注生產(chǎn)光伏組件逆變器的企業(yè)——陽光電源內(nèi)部人士對記者表示，“歐美頻頻‘雙反’對行業(yè)對公司肯定有影響。加收關稅使得光伏組件價格上升，帶動裝機成本上升，因此許多美國公司在裝機時采取了觀望態(tài)度。整個市場蛋糕變小了，對每一個在行業(yè)中的公司影響都不可小視。但光伏組件價格下跌，對公司來說是個利好。”
記者從行業(yè)分析師以及公司內(nèi)部了解的消息也顯示，陽光電源逆變器主要銷售市場在國內(nèi)，國外銷售不到20%，因此受海外的“雙反”影響較小。
作為直接牽頭針對歐美“雙反”新聞發(fā)布會的天合光能，則在困境中顯示出成熟公司的穩(wěn)重態(tài)度。
公司內(nèi)部人士對記者表示，公司對“雙反”早有心理準備，貿(mào)易戰(zhàn)是一個雙方制衡的過程，對后期美國歐洲的動作還是會多觀望。美國“雙反”在前，歐洲時隔兩個月后再度仿效，對中國而言無疑是雪上加霜。
“但企業(yè)肯定會采取自己的措施，不會完全聽命于他人。”當記者將天合光能等多家公司的情況與深陷債務困境的賽維作比，該人士表示，“公司總體負債情況健康，但應收賬款以及資金流動性方面的壓力，與整個行業(yè)不景氣有關。”
莫忽視亂戰(zhàn)中的并購機會
不過，對大多數(shù)光伏企業(yè)來說，貿(mào)易戰(zhàn)的升級無異于一場生死劫。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著貿(mào)易戰(zhàn)的加劇，光伏行業(yè)在底前或?qū)⒊霈F(xiàn)并購或私有化的小高峰。
近期，在美上市的中國新能源公司股價一路下跌，目前市值最高的英利和天合光能也不過都只有約4.3億美元，尚德電力市值約3.2億美元，昱輝陽光能源和阿特斯陽光電力的市值分別為1.22億美元和1.62億美元。它們在走下坡路前市值大多高于40億美元。
分析人士認為，在國家陸續(xù)公布政策利好的前提下，行業(yè)可能在年底前出現(xiàn)反彈，而這些企業(yè)的估值眼下都非常低。在大洗牌之際，市場或?qū)⒂楷F(xiàn)并購機遇。
據(jù)海外媒體報道，投資者十分看好昱輝陽光能源和阿特斯陽光電力這兩家公司，認為其可能成為潛在的被收購目標，甚至可能引發(fā)收購戰(zhàn)。通常，競爭對手和私募股權投資者都試圖在這些公司股價開始上漲前進行收購。太陽能企業(yè)也都可能認真考慮借估值較低之機進行私有化。
行業(yè)上下游態(tài)度迥異
在這輪貿(mào)易戰(zhàn)中，中國官方發(fā)出了最強音。中國商務部在近日表示，對原產(chǎn)于美國和韓國的進口太陽能級多晶硅產(chǎn)品進行反傾銷調(diào)查，對原產(chǎn)于美國的太陽能級多晶硅進行反補貼調(diào)查。不多，行業(yè)上下游對此卻態(tài)度迥異。
一行業(yè)報告指出，貿(mào)易戰(zhàn)的局面短期或?qū)⒀泳徛浜螽a(chǎn)能的淘汰和行業(yè)洗牌，中長期則將抑制需求增長，貿(mào)易戰(zhàn)對光伏行業(yè)的上下游影響還是有區(qū)別的。
報告稱，中國對美國的“雙反”措施對行業(yè)上游多晶硅價格預計有止跌作用，但大幅反彈可能性低。根據(jù)反傾銷條例，反傾銷稅征收相當于出口國國內(nèi)市場價格與傾銷價格之間差額的進口稅。截至7月中旬，全球多晶硅報價在22美元/公斤上下4美元，也就是說至多征收約20%反傾銷稅，而反補貼稅的幅度通常非常小，預計在5%以內(nèi)。
因此，在計算征稅后多晶硅市場均衡價格時，相當于韓美多晶硅企業(yè)的現(xiàn)金成本均增加4至6美元/公斤。據(jù)此預計，2012年多晶硅均衡價格將從16美元/公斤反彈至20至22美元/公斤，基本等于目前多晶硅現(xiàn)貨市場價格。
但下游電池組件卻對中方的“雙反”并不領情。下半年全球光伏裝機需求疲弱，組件價格難上漲，因此“雙反”若帶來多晶硅價格反彈將受到國內(nèi)電池組件企業(yè)的反對。從該角度判斷，多晶硅價格反彈也相當困難。
