新指標(biāo)加速行業(yè)洗牌
龍凈環(huán)保表示，日前，環(huán)保部正式頒布了“火電廠大氣排放新標(biāo)準(zhǔn)”，不但對(duì)粉塵、SO2都制訂了更為嚴(yán)格的控制標(biāo)準(zhǔn)，并將氮氧化物列入控制范圍。此外，2011年11月16日環(huán)保部又對(duì)新的《環(huán)境空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，將PM2.5納入常規(guī)空氣質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)。
龍凈環(huán)保認(rèn)為，排放標(biāo)準(zhǔn)的提高不僅將創(chuàng)造新的市場(chǎng)需求，也提升了技術(shù)要求的門(mén)檻，有利于行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。粉塵和SO2排放標(biāo)準(zhǔn)的提高，其最大意義在于已投運(yùn)未達(dá)標(biāo)產(chǎn)品的改造市場(chǎng)在未來(lái)幾年將逐步釋放，這將是一個(gè)較大的存量市場(chǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間，所有30萬(wàn)KW以上機(jī)組都要安裝脫硝裝置，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的水泥廠2000噸/日產(chǎn)以上的干法窯也將全部進(jìn)行脫硝治理。目前已安裝脫硝裝置的火電機(jī)組約占全部火電裝機(jī)10%左右，預(yù)計(jì)“十二五”期間脫硝市場(chǎng)潛力較大。
國(guó)電清新(002573)判斷，發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的目的在于利用市場(chǎng)機(jī)制保護(hù)環(huán)境，而電力等領(lǐng)域的環(huán)保減排“十二五”期間將迎來(lái)專業(yè)化、市場(chǎng)化發(fā)展新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和模式將進(jìn)一步升級(jí)。
多因素?cái)_動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)
觀察發(fā)現(xiàn)，盡管環(huán)保行業(yè)面臨政策扶持，市場(chǎng)潛力較大的利好，但上市公司仍表示未來(lái)環(huán)保產(chǎn)業(yè)還面臨較多的不確定性因素。
結(jié)合公司情況看，龍凈環(huán)保坦言，由于2011年國(guó)家實(shí)行從緊的貨幣政策，市場(chǎng)流動(dòng)性收緊，造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金緊張，財(cái)務(wù)成本大幅提高;而火電行業(yè)長(zhǎng)期高負(fù)債運(yùn)行，財(cái)務(wù)成本迅速增加，公司未來(lái)的回款壓力較大。
龍凈環(huán)保還表示在宏觀調(diào)控、貨幣政策從緊影響，加上電力企業(yè)自身負(fù)債率高制約了電力投資;以及火電行業(yè)虧損，影響新電廠投資積極性的背景下，國(guó)內(nèi)電力新建項(xiàng)目下滑，競(jìng)爭(zhēng)必將更加劇烈。
同樣，國(guó)電清新也指出，產(chǎn)業(yè)總體還面臨技術(shù)創(chuàng)新與儲(chǔ)備仍顯不足，市場(chǎng)、電價(jià)、稅負(fù)機(jī)制等政策尚不完善、不到位等問(wèn)題;特別是市場(chǎng)為擁有業(yè)績(jī)、技術(shù)、資質(zhì)、資金等綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的大中型專業(yè)脫硫公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，集中度較高。
此外，對(duì)于拓展海外市場(chǎng)的菲達(dá)環(huán)保(600526)而言，盡管國(guó)外市場(chǎng)特別是印度和東南亞地區(qū)銷售收入逐年上升，但這些國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、能源政策及對(duì)華貿(mào)易政策等發(fā)生變化、人民幣持續(xù)升值都會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，一季度，環(huán)保行業(yè)業(yè)績(jī)或出現(xiàn)明顯分化，但隨著政策實(shí)施力度的不斷加大，對(duì)應(yīng)投資需求將逐步顯現(xiàn);因此，具有渠道優(yōu)勢(shì)、訂單及技術(shù)優(yōu)勢(shì)的公司可重點(diǎn)關(guān)注。
