中國儲能網(wǎng)訊：當前，鋰礦價格持續(xù)下跌降低了鋰礦廠商出貨意愿，已有廠商決定減少部分礦產(chǎn)開采。近日，澳大利亞鋰礦商Core Lithium發(fā)布公告稱，鑒于鋰輝石精礦價格大幅下降，正在對業(yè)務活動進行審查。公司決定，現(xiàn)有庫存加工作業(yè)將繼續(xù)進行，但暫停位于北領(lǐng)地Finniss項目中Grants露天礦的開采。
澳礦是當前全球鋰資源供應的第一大來源，其產(chǎn)能、價格變化都對全球行情產(chǎn)生重大影響。在2018—2020年鋰價下滑周期中，澳礦同樣采取暫停開采的方式讓鋰供應端快速出清，鋰價隨后觸底反彈。
隨著2024年初澳礦啟動減產(chǎn)，未來是否會有更多鋰礦廠商加入減產(chǎn)陣營？供應源頭出貨收緊是否會提振碳酸鋰價格？
■ 或拉開減停產(chǎn)序幕
一年來，鋰輝石精礦價格已持續(xù)快速下滑。Core Lithium指出，鋰輝石精礦價格在過去12個月下跌了85%以上，自2023年10月底以來下跌了50%。
“按照最新的澳礦880美元/噸左右的成交價來看，當前鋰礦價格已經(jīng)打破部分澳礦企業(yè)的現(xiàn)金成本線，F(xiàn)inniss作為澳礦成本最高的礦山，企業(yè)最先停止開采其實是可以預料到的?！鄙虾ｄ撀?lián)新能源事業(yè)部研究員鄭曉強告訴《中國能源報》記者，鋰礦企業(yè)目前普遍面臨鋰礦價格持續(xù)下跌造成的業(yè)績下滑壓力，以及礦山日常維持的資本開支壓力。
中信建投期貨工業(yè)品分析師張維鑫對《中國能源報》記者表示，目前鋰礦價格高位回落，盈利能力明顯下降，隨之而來的還有降本增效的壓力。隨著行業(yè)產(chǎn)能出清的進行，高成本項目面臨淘汰的風險，礦商也需要考慮降低成本的途徑。
中信證券研究指出，Core Lithium宣布暫停旗下Finniss鋰項目的采礦作業(yè)，拉開了本輪澳礦減停產(chǎn)的序幕。受訪人士同樣認為，礦企減產(chǎn)不會是個例?！叭绻麅r格繼續(xù)在該價格左右繼續(xù)震蕩，按照現(xiàn)金成本來算，例如Mt Marion 、Wodgina等澳礦項目也將會有停產(chǎn)檢修的風險?！编崟詮姳硎尽?
“新能源行業(yè)前景廣闊，已經(jīng)存在的玩家并不會輕易退場。按照目前全球即將投產(chǎn)的供給項目測算，供給量遠大于需求量，而未來從過剩到平衡的過程主要依賴于供給端的變化，表現(xiàn)為隨著價格的持續(xù)下跌，上游礦山基于避免虧損或價值保護的目的而選擇減產(chǎn)或停產(chǎn)，這個陣營還可能在2024年逐漸擴大，并且大概率會延續(xù)至2025年?！睆埦S鑫分析。
■ 礦價失去支撐
由于下游需求放緩，全球幾大主要鋰礦市場價格均在走弱?！安贿^，澳礦價格下降速度慢于非洲礦價?！编崟詮姳硎荆骸胺侵薜V企由于大部分為新礦坑，處于開發(fā)初期，采選能力較差，企業(yè)多為中小型企業(yè)，需要資金補充現(xiàn)金流，大都選擇降低鋰礦售價來維系客戶和補充資金流動性。而大部分澳洲礦山都是老牌礦山企業(yè)，基礎設施完善，采選能力強，且品質(zhì)普遍優(yōu)于非洲國家、巴西等地礦產(chǎn)，進而對下游鋰鹽企業(yè)溢價能力較強。”
不過，隨著澳礦去年四季度定價模式的逐漸改變，部分澳礦價格開始隨著鋰鹽價格的下降而快速下滑，非洲鋰礦價格也同步下滑?！澳壳皝碚f，部分澳礦和大部分非洲鋰礦結(jié)算制度普遍按照目前鋰鹽折扣價格倒推鋰礦價格。碳酸鋰價格由于失去高昂礦價的支撐，也進一步跟隨市場下降?！编崟詮姳硎?。
海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2023年7—9月，我國鋰精礦進口量約為106.61萬噸，主要來源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國。目前碳酸鋰價格已下滑一年，上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月10日電池級碳酸鋰下跌1000元/噸，均價報9.7萬元/噸。
張維鑫表示：“鋰礦價格的下跌相較于碳酸鋰更順暢，主要是此前碳酸鋰快速下跌時，礦端價格節(jié)奏滯后。礦山價格下跌最直接的影響就是碳酸鋰成本支撐的減弱。”
■ 高鋰價或難再現(xiàn)
一季度通常為行業(yè)淡季，需求未能提振且價格仍處于下行通道的情況下，部分企業(yè)仍處于去庫存周期。若礦企持續(xù)減產(chǎn)，能否改變鋰資源供應相對寬松的局面？對下一階段碳酸鋰價格能否起到提振效果？
“2024年將是上游進入主動去庫存的一年，而其中一個動作就是減少供給。如果上游出現(xiàn)了大規(guī)模的、普遍性的減產(chǎn)、停產(chǎn)，供給過剩的現(xiàn)狀當然會得到扭轉(zhuǎn)，進而促成碳酸鋰價格的觸底反彈。不過，如果要在2024年達成平衡，需求減少的供給量較大，難度也較大，需要足夠低的價格刺激?！睆埦S鑫直言。
鄭曉強指出，礦企減產(chǎn)短期內(nèi)確實會收緊一些鋰資源供應，但是僅僅是企業(yè)減產(chǎn)影響恐怕有限?！爱攦r格恢復到一定區(qū)域內(nèi)時，這些關(guān)閉的產(chǎn)能又會重新釋放造成供給壓力。這可以參考之前江西鋰鹽企業(yè)減產(chǎn)檢修，但鋰鹽價卻沒有反彈的案例?！?
對于未來鋰資源市場走勢，鄭曉強認為：“考慮國內(nèi)自有礦鋰鹽企業(yè)和外采礦鋰鹽生產(chǎn)成本后，2024年，碳酸鋰的價格預計會在8萬元/噸-12萬元/噸間進行寬幅震蕩，鋰礦價格也會隨著鋰鹽價格進行波動，基本不會出現(xiàn)高礦價、低鹽價的局面了?！?
張維鑫認為，目前礦價和碳酸鋰價格已經(jīng)基本解除倒掛，2024年鋰礦和鋰鹽價格大概率會基本同步，不太可能會出現(xiàn)較大的分化?！熬蛢r格趨勢來說，在供給過剩問題沒有解決以前，2024年鋰價大概率還是向下的，走勢呈W型，當下或者二季度會有年內(nèi)高點，四季度價格亦會從年內(nèi)最低水平小幅回暖，總體處在低位，以完成產(chǎn)能出清?！?
