中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近期，市場(chǎng)關(guān)于磷酸鐵鋰企業(yè)醞釀漲價(jià)的消息層出不窮。12月15日，財(cái)聯(lián)社方面還表示，在近期召開(kāi)的中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)磷酸鐵鋰材料分會(huì)第一屆第三次理事會(huì)會(huì)議上獲悉，多家頭部企業(yè)已開(kāi)始對(duì)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。磷酸鐵鋰行業(yè)正掀起一波密集的提價(jià)浪潮。據(jù)了解，一家主要廠商已明確2026年起全系列磷酸鐵鋰產(chǎn)品加工費(fèi)將統(tǒng)一上調(diào)。另有行業(yè)人士透露，前期已經(jīng)對(duì)客戶落地提價(jià)。也有企業(yè)仍在與客戶進(jìn)行緊鑼密鼓地談判，但也表示“漲價(jià)已成為大勢(shì)所趨”，這有望修復(fù)行業(yè)企業(yè)利潤(rùn)水平。
據(jù)不完全了解，目前已經(jīng)有包括龍?bào)纯萍肌⒑显Ｄ堋⑷f(wàn)潤(rùn)新能、德方納米、安達(dá)科技等在內(nèi)的多家企業(yè)在回復(fù)投資者問(wèn)詢或是接受媒體采訪時(shí)回應(yīng)了漲價(jià)的相關(guān)事宜。SMM大致整理如下：
龍?bào)纯萍荚?2月4日前后接受《華夏時(shí)報(bào)網(wǎng)》記者的采訪時(shí)曾表示，公司銷(xiāo)售目前正在與客戶商議相關(guān)的漲價(jià)事宜，但并沒(méi)有公開(kāi)發(fā)布提價(jià)函。提及漲價(jià)的原因，龍?bào)纯萍急硎?，一是成本提升，二是下游需求增長(zhǎng)，另外，行業(yè)也在反內(nèi)卷。
而湖南裕能身為國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰頭部廠商之一，其此前也透露出漲價(jià)的消息，在接受投資者活動(dòng)調(diào)研時(shí)被問(wèn)及公司漲價(jià)的基礎(chǔ)，湖南裕能表示，主要是基于公司產(chǎn)品供不應(yīng)求的市場(chǎng)情況，尤其是新產(chǎn)品系列供需矛盾突出，以及部分原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的壓力，公司與客戶積極開(kāi)展商務(wù)談判，目前已取得較好的效果。
萬(wàn)潤(rùn)新能也在此前接受投資者活動(dòng)調(diào)研時(shí)被問(wèn)及這段時(shí)間產(chǎn)品漲價(jià)的背景和落地情況，公司回應(yīng)稱，下游儲(chǔ)能、動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)高景氣，尤其是在政策推動(dòng)、經(jīng)濟(jì)性和 AIDC 配儲(chǔ)等國(guó)內(nèi)外新型增量場(chǎng)景頻出等因素共同催化下，儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)于磷酸鐵鋰產(chǎn)品的需求大增。同時(shí)，行業(yè)整體經(jīng)過(guò)兩年多的虧損，擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏放緩，2025 年第三季度，公司綜合毛利率較上年同期上升 3.28%，業(yè)績(jī)虧損逐步收窄。目前，公司已與客戶開(kāi)展商務(wù)談判，并取得積極效果。
德方納米在11月20日接受投資者問(wèn)詢時(shí)被問(wèn)及“反內(nèi)卷背景下，公司磷酸鐵鋰價(jià)格是否存在提價(jià)空間”的問(wèn)題，彼時(shí)，公司回應(yīng)稱，“反內(nèi)卷”可以促進(jìn)行業(yè)回歸良性競(jìng)爭(zhēng)、有序發(fā)展，有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游逐步形成供需動(dòng)態(tài)平衡、技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量躍遷的正向循環(huán)。公司將根據(jù)市場(chǎng)及產(chǎn)品綜合情況，適時(shí)調(diào)整銷(xiāo)售策略。之后，在接受媒體采訪相關(guān)漲價(jià)事宜時(shí)表示，公司正在跟客戶針對(duì)漲價(jià)的事情進(jìn)行商務(wù)談判，公司表示， “目前磷酸鐵鋰價(jià)格本來(lái)就處于低位，疊加現(xiàn)在需求特別好。磷酸鐵鋰和碳酸鋰是聯(lián)動(dòng)的，碳酸鋰漲價(jià)，磷酸鐵鋰售價(jià)也會(huì)上漲的。我們產(chǎn)品價(jià)格就是市場(chǎng)的價(jià)格?！?/span>
安達(dá)科技方面在接受媒體采訪時(shí)也提到，今年公司的產(chǎn)品價(jià)格肯定有上調(diào)，因?yàn)槊考铱蛻舻淖h價(jià)能力不一樣，議價(jià)結(jié)果也不一樣。其表示，當(dāng)前整個(gè)磷酸鐵鋰廠家的漲價(jià)意愿都比較強(qiáng)烈，當(dāng)前具備三代產(chǎn)品（高壓實(shí)）以上產(chǎn)品量產(chǎn)能力的企業(yè)基本是滿產(chǎn)滿銷(xiāo)的狀態(tài)，也給大家提供了漲價(jià)的基礎(chǔ)。
而針對(duì)磷酸鐵鋰企業(yè)醞釀漲價(jià)相關(guān)事宜的情況，SMM近期也有跟進(jìn)調(diào)研，據(jù)SMM了解，近期，磷酸鐵鋰企業(yè)與下游電芯廠繼續(xù)展開(kāi)漲價(jià)談判，頭部企業(yè)本次展開(kāi)的是第二輪談漲，但大部分其他的材料廠第一輪談漲仍未落地。下游電芯廠整體仍處于接受原料漲價(jià)導(dǎo)致正極材料有漲價(jià)的趨勢(shì)，但實(shí)際漲價(jià)落地仍需進(jìn)一步等待上下游的談判結(jié)果。
原材料價(jià)格上漲、下游需求超預(yù)期、反內(nèi)卷等因素帶動(dòng)磷酸鐵鋰報(bào)價(jià)上漲
磷酸鐵鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)方面，隨著碳酸鋰價(jià)格的持續(xù)上漲，不同壓實(shí)密度的磷酸鐵鋰價(jià)格也均有不同程度的上漲，以磷酸鐵鋰動(dòng)力型壓實(shí)密度≥2.55g/cm3的價(jià)格為例，截止12月16日，其現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲至40850~46050元/噸，均價(jià)報(bào)43450元/噸，較6月24日的32930低點(diǎn)上漲10520元/噸，漲幅達(dá)31.95%；磷酸鐵鋰儲(chǔ)能型壓實(shí)密度≥2.50g/cm3現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在12月16日漲至38750~42050元/噸，均價(jià)報(bào)40400元/噸，較6月23日的低點(diǎn)31000元/噸上漲9400元/噸，漲幅達(dá)30.32%。
對(duì)于磷酸鐵鋰漲價(jià)的原因，前文磷酸鐵鋰企業(yè)已經(jīng)有所提及，主要便是原材料碳酸鋰漲價(jià)，下游需求持續(xù)向好，磷酸鐵鋰高端產(chǎn)品供應(yīng)偏緊以及行業(yè)反內(nèi)卷等因素綜合帶動(dòng)。具體來(lái)看：
碳酸鋰價(jià)格方面，據(jù)SMM現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示，自6月底以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)“反內(nèi)卷”政策的持續(xù)發(fā)力以及碳酸鋰供應(yīng)端的擾動(dòng)，疊加“金九銀十”帶來(lái)的超預(yù)期下游旺盛需求的提振，國(guó)內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)進(jìn)入去庫(kù)周期，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)以碳酸鋰為原材料的六氟磷酸鋰、磷酸鐵鋰等環(huán)節(jié)價(jià)格也有所上行。截至12月16日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲至94000~97000元/噸，均價(jià)報(bào)95850元/噸，較6月24日年內(nèi)低點(diǎn)上漲35950元/噸，漲幅達(dá)60.02%。
下游需求方面，據(jù)SMM了解，自進(jìn)入“金九銀十”傳統(tǒng)下游消費(fèi)旺季以來(lái)，動(dòng)力電池及儲(chǔ)能的需求便維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且9月份儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)便已經(jīng)處于供需偏緊的態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量與出貨量相較8月份實(shí)現(xiàn)環(huán)比雙增；10月正極材料延續(xù)了9月的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，動(dòng)力與儲(chǔ)能市場(chǎng)表現(xiàn)均十分亮眼，10月新能源汽車(chē)市場(chǎng)在假期消費(fèi)，延續(xù)的車(chē)貸貼息政策及重點(diǎn)新車(chē)型交付放量的共同驅(qū)動(dòng)下，零售與批發(fā)端的表現(xiàn)雙雙超預(yù)期；儲(chǔ)能市場(chǎng)則延續(xù)供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)，出貨量級(jí)維持高位。
進(jìn)入11月，下游需求持續(xù)向好，拉動(dòng)正極材料產(chǎn)量延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。新能源汽車(chē)板塊得益于消費(fèi)前置和車(chē)企提前沖量的雙重驅(qū)動(dòng)，11月銷(xiāo)量仍有增長(zhǎng)；儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)則依舊延續(xù)供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)，供應(yīng)偏緊的格局持續(xù)。
而進(jìn)入12月份以來(lái)，下游需求的預(yù)期表現(xiàn)依舊可圈可點(diǎn)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)，SMM預(yù)計(jì)12月份，市場(chǎng)或迎來(lái)全年銷(xiāo)售峰值，在廠商壓價(jià)沖量與地方補(bǔ)貼政策窗口期臨近的推動(dòng)下，銷(xiāo)量有望創(chuàng)下新高。但動(dòng)力電芯在終端去庫(kù)沖銷(xiāo)的背景下，排產(chǎn)會(huì)小幅下滑；儲(chǔ)能方面，SMM預(yù)計(jì)，為滿足國(guó)內(nèi)年底并網(wǎng)節(jié)點(diǎn)及海外需求增長(zhǎng)，儲(chǔ)能電芯排產(chǎn)維持高位。因此整體來(lái)看，SMM預(yù)計(jì)12月電芯排產(chǎn)將繼續(xù)維持高位，但環(huán)比11月出現(xiàn)溫和回落。
行業(yè)反內(nèi)卷方面，11月18日，以以“合規(guī)筑基 創(chuàng)新降本 共生破局”為主題的《磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究》研討會(huì)在工業(yè)和信息化部新聞宣傳中心發(fā)布廳召開(kāi)。會(huì)議提到，自2022年以來(lái)，磷酸鐵鋰材料行業(yè)深陷產(chǎn)能過(guò)剩、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)泥潭，成本與價(jià)格矛盾突出，已成為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)承壓最為嚴(yán)重的環(huán)節(jié)。中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)湯雁表示，盡管2025年以來(lái)，受下游新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能市場(chǎng)快速增長(zhǎng)帶動(dòng)，磷酸鐵鋰材料需求大增，頭部企業(yè)訂單已排至2026年，產(chǎn)能滿產(chǎn)，但磷酸鐵鋰材料成本壓力仍未根本緩解，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)疊加產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配不合理，正不斷瓦解我國(guó)來(lái)之不易的全球供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)。
針對(duì)這些痛點(diǎn)，湯雁發(fā)出協(xié)同行動(dòng)倡議：以成本指數(shù)為“度量衡”，重建市場(chǎng)定價(jià)邏輯，遏制“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)；以創(chuàng)新升級(jí)為“突破口”，開(kāi)辟價(jià)值增長(zhǎng)新賽道，推動(dòng)行業(yè)從“規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)”向“質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)”跨越；以供需平衡為“著力點(diǎn)”，構(gòu)建協(xié)同發(fā)展生態(tài)，引導(dǎo)產(chǎn)能有序釋放。
目前大部分磷酸鐵鋰企業(yè)訂單已飽和 這一情況能持續(xù)到幾時(shí)？
從當(dāng)前磷酸鐵鋰產(chǎn)能來(lái)看，SMM表示，自2025年第三季度起，伴隨下游需求持續(xù)增量，中國(guó)磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能逐漸達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)，單月開(kāi)工率達(dá)到近80%，部分閑置產(chǎn)能投入生產(chǎn)。預(yù)計(jì)2026年，需求短期內(nèi)不會(huì)有太大縮減，多數(shù)頭部企業(yè)將擴(kuò)建新產(chǎn)能以滿足更多訂單需求，預(yù)計(jì)產(chǎn)能將進(jìn)一步增加。
而現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，據(jù)SMM了解，當(dāng)前磷酸鐵鋰市場(chǎng)的訂單量依舊可觀。據(jù)SMM上周了解，磷酸鐵鋰材料廠整體生產(chǎn)維持穩(wěn)定，大部分磷酸鐵鋰企業(yè)訂單仍處在飽和狀態(tài)，增量困難。部分中小企業(yè)逐漸成為代工廠，且訂單也相對(duì)飽和，可見(jiàn)目前下游訂單的起量讓市場(chǎng)上原本的閑置產(chǎn)能逐漸運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。
需求端，上周下游訂單需求量維持較高水平，并預(yù)計(jì)這一現(xiàn)象將延續(xù)到年末。預(yù)計(jì)12月下游電芯廠和材料廠整體排產(chǎn)均持平微減，比上一版本預(yù)期表現(xiàn)好，主要因?yàn)椋弘m然乘用車(chē)訂單在本月表現(xiàn)將有小幅減弱，但由于儲(chǔ)能和商用車(chē)訂單整體仍仍有較好表現(xiàn)，導(dǎo)致下游電芯廠整體需求仍能保持相對(duì)穩(wěn)定的水平。另外，頭部電芯廠訂單整體保持幾乎滿產(chǎn)且部分廠家維持增無(wú)可增的狀態(tài)，但小電芯廠訂單有所回落。
至于磷酸鐵鋰價(jià)格與成本的變化，SMM預(yù)計(jì)，2025年四季度磷酸鐵鋰正極材料價(jià)格整體隨碳酸鋰小幅抬升而走高，但增幅有限。更重要的取決于加工費(fèi)漲價(jià)談判結(jié)果，近期由于行業(yè)下游需求向好，導(dǎo)致各材料廠挺價(jià)意愿堅(jiān)決，包括原料磷酸鐵環(huán)節(jié)展示出較強(qiáng)的談漲情緒。分細(xì)節(jié)來(lái)看，高壓實(shí)材料漲價(jià)可能性較大，但中低壓實(shí)由于產(chǎn)能過(guò)剩，以及技術(shù)門(mén)檻較低，最終漲價(jià)可能性較低。成本方面，目前而言內(nèi)行業(yè)整體成本已處在相對(duì)較低水平，短期內(nèi)較難有明顯變化，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，降低原料成本（如：部分摻混回收材料）或?qū)⒊蔀槠髽I(yè)考慮降本的趨勢(shì)。
遠(yuǎn)期價(jià)格來(lái)看，SMM認(rèn)為，中低粉壓材料（粉體壓實(shí)低于2.45g/cc）由于技術(shù)門(mén)檻較低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，且產(chǎn)能過(guò)剩，其加工費(fèi)漲幅將難以繼續(xù)提升。相比之下，高粉壓材料（粉體壓實(shí)超過(guò)2.55g/cc）由于產(chǎn)量有限，能夠?qū)崿F(xiàn)批量生產(chǎn)和交付的企業(yè)較少，因此較為稀缺，具有更強(qiáng)的議價(jià)能力，這類(lèi)材料有望在未來(lái)提升加工費(fèi)價(jià)格。同時(shí)也需要關(guān)注后續(xù)碳酸鋰等原材料價(jià)格的走勢(shì)對(duì)磷酸鐵鋰成本的影響。
根據(jù)國(guó)金證券研報(bào)，預(yù)計(jì)2025年，行業(yè)對(duì)高壓密磷酸鐵鋰產(chǎn)品的需求、供給分別為73萬(wàn)噸、78萬(wàn)噸，供需整體偏緊。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，隨著2026年動(dòng)力電池對(duì)高端產(chǎn)品需求的進(jìn)一步擴(kuò)大，以及儲(chǔ)能廠商自身產(chǎn)品迭代，需要高端鐵鋰產(chǎn)品的支撐，預(yù)計(jì)明年高壓密產(chǎn)品的供需，仍將持續(xù)偏緊。
東莞證券指出，當(dāng)前海內(nèi)外市場(chǎng)儲(chǔ)能需求共振，一二線儲(chǔ)能電芯廠商持續(xù)處于滿產(chǎn)滿銷(xiāo)的狀態(tài)。與此同時(shí)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)處于傳統(tǒng)旺季，10月新能源汽車(chē)月度銷(xiāo)量再創(chuàng)新高，市場(chǎng)滲透率突破50%，鋰電池整體需求維持景氣。在下游需求旺盛帶動(dòng)下，近期碳酸鋰、磷酸鐵鋰正極、6F等環(huán)節(jié)持續(xù)漲價(jià)。Q4產(chǎn)業(yè)鏈有望量?jī)r(jià)齊升，業(yè)績(jī)逐季向上可期。對(duì)于明年鋰電池整體需求的展望保持樂(lè)觀，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局趨于改善。
而全球儲(chǔ)能市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張也令市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)對(duì)未來(lái)鋰市場(chǎng)的帶動(dòng)情況十分看好，據(jù)財(cái)聯(lián)社方面消息，行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Adamas Intelligence指出，隨著電動(dòng)汽車(chē)普及進(jìn)入相對(duì)成熟階段，儲(chǔ)能需求的增長(zhǎng)將成為2026年電池生產(chǎn)進(jìn)而影響鋰需求的“最大波動(dòng)因素”?；ㄆ旒瘓F(tuán)、瑞銀集團(tuán)和伯恩斯坦預(yù)測(cè)，這種擴(kuò)張將推動(dòng)全球鋰市在明年出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)︿嚨男枨竺髂昕赡茉鲩L(zhǎng)55%，遠(yuǎn)超電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域19%的增幅。
