中國儲能網(wǎng)訊：近期，市場關(guān)于磷酸鐵鋰企業(yè)醞釀漲價的消息層出不窮。12月15日，財聯(lián)社方面還表示，在近期召開的中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會磷酸鐵鋰材料分會第一屆第三次理事會會議上獲悉，多家頭部企業(yè)已開始對產(chǎn)品價格進(jìn)行調(diào)整。磷酸鐵鋰行業(yè)正掀起一波密集的提價浪潮。據(jù)了解，一家主要廠商已明確2026年起全系列磷酸鐵鋰產(chǎn)品加工費將統(tǒng)一上調(diào)。另有行業(yè)人士透露，前期已經(jīng)對客戶落地提價。也有企業(yè)仍在與客戶進(jìn)行緊鑼密鼓地談判，但也表示“漲價已成為大勢所趨”，這有望修復(fù)行業(yè)企業(yè)利潤水平。
據(jù)不完全了解，目前已經(jīng)有包括龍蟠科技、湖南裕能、萬潤新能、德方納米、安達(dá)科技等在內(nèi)的多家企業(yè)在回復(fù)投資者問詢或是接受媒體采訪時回應(yīng)了漲價的相關(guān)事宜。SMM大致整理如下：
龍蟠科技在12月4日前后接受《華夏時報網(wǎng)》記者的采訪時曾表示，公司銷售目前正在與客戶商議相關(guān)的漲價事宜，但并沒有公開發(fā)布提價函。提及漲價的原因，龍蟠科技表示，一是成本提升，二是下游需求增長，另外，行業(yè)也在反內(nèi)卷。
而湖南裕能身為國內(nèi)磷酸鐵鋰頭部廠商之一，其此前也透露出漲價的消息，在接受投資者活動調(diào)研時被問及公司漲價的基礎(chǔ)，湖南裕能表示，主要是基于公司產(chǎn)品供不應(yīng)求的市場情況，尤其是新產(chǎn)品系列供需矛盾突出，以及部分原材料價格上漲帶來的壓力，公司與客戶積極開展商務(wù)談判，目前已取得較好的效果。
萬潤新能也在此前接受投資者活動調(diào)研時被問及這段時間產(chǎn)品漲價的背景和落地情況，公司回應(yīng)稱，下游儲能、動力市場持續(xù)高景氣，尤其是在政策推動、經(jīng)濟(jì)性和 AIDC 配儲等國內(nèi)外新型增量場景頻出等因素共同催化下，儲能市場對于磷酸鐵鋰產(chǎn)品的需求大增。同時，行業(yè)整體經(jīng)過兩年多的虧損，擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏放緩，2025 年第三季度，公司綜合毛利率較上年同期上升 3.28%，業(yè)績虧損逐步收窄。目前，公司已與客戶開展商務(wù)談判，并取得積極效果。
德方納米在11月20日接受投資者問詢時被問及“反內(nèi)卷背景下，公司磷酸鐵鋰價格是否存在提價空間”的問題，彼時，公司回應(yīng)稱，“反內(nèi)卷”可以促進(jìn)行業(yè)回歸良性競爭、有序發(fā)展，有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游逐步形成供需動態(tài)平衡、技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量躍遷的正向循環(huán)。公司將根據(jù)市場及產(chǎn)品綜合情況，適時調(diào)整銷售策略。之后，在接受媒體采訪相關(guān)漲價事宜時表示，公司正在跟客戶針對漲價的事情進(jìn)行商務(wù)談判，公司表示， “目前磷酸鐵鋰價格本來就處于低位，疊加現(xiàn)在需求特別好。磷酸鐵鋰和碳酸鋰是聯(lián)動的，碳酸鋰漲價，磷酸鐵鋰售價也會上漲的。我們產(chǎn)品價格就是市場的價格?！?/span>
安達(dá)科技方面在接受媒體采訪時也提到，今年公司的產(chǎn)品價格肯定有上調(diào)，因為每家客戶的議價能力不一樣，議價結(jié)果也不一樣。其表示，當(dāng)前整個磷酸鐵鋰廠家的漲價意愿都比較強(qiáng)烈，當(dāng)前具備三代產(chǎn)品（高壓實）以上產(chǎn)品量產(chǎn)能力的企業(yè)基本是滿產(chǎn)滿銷的狀態(tài)，也給大家提供了漲價的基礎(chǔ)。
而針對磷酸鐵鋰企業(yè)醞釀漲價相關(guān)事宜的情況，SMM近期也有跟進(jìn)調(diào)研，據(jù)SMM了解，近期，磷酸鐵鋰企業(yè)與下游電芯廠繼續(xù)展開漲價談判，頭部企業(yè)本次展開的是第二輪談漲，但大部分其他的材料廠第一輪談漲仍未落地。下游電芯廠整體仍處于接受原料漲價導(dǎo)致正極材料有漲價的趨勢，但實際漲價落地仍需進(jìn)一步等待上下游的談判結(jié)果。
原材料價格上漲、下游需求超預(yù)期、反內(nèi)卷等因素帶動磷酸鐵鋰報價上漲
磷酸鐵鋰現(xiàn)貨報價方面，隨著碳酸鋰價格的持續(xù)上漲，不同壓實密度的磷酸鐵鋰價格也均有不同程度的上漲，以磷酸鐵鋰動力型壓實密度≥2.55g/cm3的價格為例，截止12月16日，其現(xiàn)貨報價漲至40850~46050元/噸，均價報43450元/噸，較6月24日的32930低點上漲10520元/噸，漲幅達(dá)31.95%；磷酸鐵鋰儲能型壓實密度≥2.50g/cm3現(xiàn)貨報價在12月16日漲至38750~42050元/噸，均價報40400元/噸，較6月23日的低點31000元/噸上漲9400元/噸，漲幅達(dá)30.32%。
對于磷酸鐵鋰漲價的原因，前文磷酸鐵鋰企業(yè)已經(jīng)有所提及，主要便是原材料碳酸鋰漲價，下游需求持續(xù)向好，磷酸鐵鋰高端產(chǎn)品供應(yīng)偏緊以及行業(yè)反內(nèi)卷等因素綜合帶動。具體來看：
碳酸鋰價格方面，據(jù)SMM現(xiàn)貨報價顯示，自6月底以來，隨著國內(nèi)“反內(nèi)卷”政策的持續(xù)發(fā)力以及碳酸鋰供應(yīng)端的擾動，疊加“金九銀十”帶來的超預(yù)期下游旺盛需求的提振，國內(nèi)碳酸鋰市場進(jìn)入去庫周期，現(xiàn)貨報價整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，帶動以碳酸鋰為原材料的六氟磷酸鋰、磷酸鐵鋰等環(huán)節(jié)價格也有所上行。截至12月16日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰現(xiàn)貨報價漲至94000~97000元/噸，均價報95850元/噸，較6月24日年內(nèi)低點上漲35950元/噸，漲幅達(dá)60.02%。
下游需求方面，據(jù)SMM了解，自進(jìn)入“金九銀十”傳統(tǒng)下游消費旺季以來，動力電池及儲能的需求便維持增長態(tài)勢，且9月份儲能電芯市場便已經(jīng)處于供需偏緊的態(tài)勢，產(chǎn)量與出貨量相較8月份實現(xiàn)環(huán)比雙增；10月正極材料延續(xù)了9月的增長態(tài)勢，動力與儲能市場表現(xiàn)均十分亮眼，10月新能源汽車市場在假期消費，延續(xù)的車貸貼息政策及重點新車型交付放量的共同驅(qū)動下，零售與批發(fā)端的表現(xiàn)雙雙超預(yù)期；儲能市場則延續(xù)供不應(yīng)求的態(tài)勢，出貨量級維持高位。
進(jìn)入11月，下游需求持續(xù)向好，拉動正極材料產(chǎn)量延續(xù)增長態(tài)勢。新能源汽車板塊得益于消費前置和車企提前沖量的雙重驅(qū)動，11月銷量仍有增長；儲能電芯市場則依舊延續(xù)供不應(yīng)求的態(tài)勢，供應(yīng)偏緊的格局持續(xù)。
而進(jìn)入12月份以來，下游需求的預(yù)期表現(xiàn)依舊可圈可點，新能源汽車市場，SMM預(yù)計12月份，市場或迎來全年銷售峰值，在廠商壓價沖量與地方補(bǔ)貼政策窗口期臨近的推動下，銷量有望創(chuàng)下新高。但動力電芯在終端去庫沖銷的背景下，排產(chǎn)會小幅下滑；儲能方面，SMM預(yù)計，為滿足國內(nèi)年底并網(wǎng)節(jié)點及海外需求增長，儲能電芯排產(chǎn)維持高位。因此整體來看，SMM預(yù)計12月電芯排產(chǎn)將繼續(xù)維持高位，但環(huán)比11月出現(xiàn)溫和回落。
行業(yè)反內(nèi)卷方面，11月18日，以以“合規(guī)筑基 創(chuàng)新降本 共生破局”為主題的《磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究》研討會在工業(yè)和信息化部新聞宣傳中心發(fā)布廳召開。會議提到，自2022年以來，磷酸鐵鋰材料行業(yè)深陷產(chǎn)能過剩、同質(zhì)化競爭泥潭，成本與價格矛盾突出，已成為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈利潤承壓最為嚴(yán)重的環(huán)節(jié)。中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會副秘書長湯雁表示，盡管2025年以來，受下游新能源汽車和儲能市場快速增長帶動，磷酸鐵鋰材料需求大增，頭部企業(yè)訂單已排至2026年，產(chǎn)能滿產(chǎn)，但磷酸鐵鋰材料成本壓力仍未根本緩解，無序競爭疊加產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配不合理，正不斷瓦解我國來之不易的全球供應(yīng)鏈優(yōu)勢。
針對這些痛點，湯雁發(fā)出協(xié)同行動倡議：以成本指數(shù)為“度量衡”，重建市場定價邏輯，遏制“內(nèi)卷式”惡性競爭；以創(chuàng)新升級為“突破口”，開辟價值增長新賽道，推動行業(yè)從“規(guī)模競爭”向“質(zhì)量競爭”跨越；以供需平衡為“著力點”，構(gòu)建協(xié)同發(fā)展生態(tài)，引導(dǎo)產(chǎn)能有序釋放。
目前大部分磷酸鐵鋰企業(yè)訂單已飽和 這一情況能持續(xù)到幾時？
從當(dāng)前磷酸鐵鋰產(chǎn)能來看，SMM表示，自2025年第三季度起，伴隨下游需求持續(xù)增量，中國磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能逐漸達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)，單月開工率達(dá)到近80%，部分閑置產(chǎn)能投入生產(chǎn)。預(yù)計2026年，需求短期內(nèi)不會有太大縮減，多數(shù)頭部企業(yè)將擴(kuò)建新產(chǎn)能以滿足更多訂單需求，預(yù)計產(chǎn)能將進(jìn)一步增加。
而現(xiàn)貨市場方面，據(jù)SMM了解，當(dāng)前磷酸鐵鋰市場的訂單量依舊可觀。據(jù)SMM上周了解，磷酸鐵鋰材料廠整體生產(chǎn)維持穩(wěn)定，大部分磷酸鐵鋰企業(yè)訂單仍處在飽和狀態(tài)，增量困難。部分中小企業(yè)逐漸成為代工廠，且訂單也相對飽和，可見目前下游訂單的起量讓市場上原本的閑置產(chǎn)能逐漸運轉(zhuǎn)起來。
需求端，上周下游訂單需求量維持較高水平，并預(yù)計這一現(xiàn)象將延續(xù)到年末。預(yù)計12月下游電芯廠和材料廠整體排產(chǎn)均持平微減，比上一版本預(yù)期表現(xiàn)好，主要因為：雖然乘用車訂單在本月表現(xiàn)將有小幅減弱，但由于儲能和商用車訂單整體仍仍有較好表現(xiàn)，導(dǎo)致下游電芯廠整體需求仍能保持相對穩(wěn)定的水平。另外，頭部電芯廠訂單整體保持幾乎滿產(chǎn)且部分廠家維持增無可增的狀態(tài)，但小電芯廠訂單有所回落。
至于磷酸鐵鋰價格與成本的變化，SMM預(yù)計，2025年四季度磷酸鐵鋰正極材料價格整體隨碳酸鋰小幅抬升而走高，但增幅有限。更重要的取決于加工費漲價談判結(jié)果，近期由于行業(yè)下游需求向好，導(dǎo)致各材料廠挺價意愿堅決，包括原料磷酸鐵環(huán)節(jié)展示出較強(qiáng)的談漲情緒。分細(xì)節(jié)來看，高壓實材料漲價可能性較大，但中低壓實由于產(chǎn)能過剩，以及技術(shù)門檻較低，最終漲價可能性較低。成本方面，目前而言內(nèi)行業(yè)整體成本已處在相對較低水平，短期內(nèi)較難有明顯變化，長遠(yuǎn)來看，降低原料成本（如：部分摻混回收材料）或?qū)⒊蔀槠髽I(yè)考慮降本的趨勢。
遠(yuǎn)期價格來看，SMM認(rèn)為，中低粉壓材料（粉體壓實低于2.45g/cc）由于技術(shù)門檻較低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，且產(chǎn)能過剩，其加工費漲幅將難以繼續(xù)提升。相比之下，高粉壓材料（粉體壓實超過2.55g/cc）由于產(chǎn)量有限，能夠?qū)崿F(xiàn)批量生產(chǎn)和交付的企業(yè)較少，因此較為稀缺，具有更強(qiáng)的議價能力，這類材料有望在未來提升加工費價格。同時也需要關(guān)注后續(xù)碳酸鋰等原材料價格的走勢對磷酸鐵鋰成本的影響。
根據(jù)國金證券研報，預(yù)計2025年，行業(yè)對高壓密磷酸鐵鋰產(chǎn)品的需求、供給分別為73萬噸、78萬噸，供需整體偏緊。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，隨著2026年動力電池對高端產(chǎn)品需求的進(jìn)一步擴(kuò)大，以及儲能廠商自身產(chǎn)品迭代，需要高端鐵鋰產(chǎn)品的支撐，預(yù)計明年高壓密產(chǎn)品的供需，仍將持續(xù)偏緊。
東莞證券指出，當(dāng)前海內(nèi)外市場儲能需求共振，一二線儲能電芯廠商持續(xù)處于滿產(chǎn)滿銷的狀態(tài)。與此同時，新能源汽車市場處于傳統(tǒng)旺季，10月新能源汽車月度銷量再創(chuàng)新高，市場滲透率突破50%，鋰電池整體需求維持景氣。在下游需求旺盛帶動下，近期碳酸鋰、磷酸鐵鋰正極、6F等環(huán)節(jié)持續(xù)漲價。Q4產(chǎn)業(yè)鏈有望量價齊升，業(yè)績逐季向上可期。對于明年鋰電池整體需求的展望保持樂觀，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局趨于改善。
而全球儲能市場的持續(xù)擴(kuò)張也令市場對儲能行業(yè)對未來鋰市場的帶動情況十分看好，據(jù)財聯(lián)社方面消息，行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Adamas Intelligence指出，隨著電動汽車普及進(jìn)入相對成熟階段，儲能需求的增長將成為2026年電池生產(chǎn)進(jìn)而影響鋰需求的“最大波動因素”?；ㄆ旒瘓F(tuán)、瑞銀集團(tuán)和伯恩斯坦預(yù)測，這種擴(kuò)張將推動全球鋰市在明年出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。儲能領(lǐng)域?qū)︿嚨男枨竺髂昕赡茉鲩L55%，遠(yuǎn)超電動汽車領(lǐng)域19%的增幅。
