中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近日，磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)廠家集體提價(jià)的消息驟然傳出?！安恢故橇姿徼F鋰，包括六氟磷酸鋰在內(nèi)的電解液材料，現(xiàn)在都是漲價(jià)的勢(shì)頭?！比鹌痔m鈞內(nèi)部人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)。
上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，12月16日，磷酸鐵鋰動(dòng)力型現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲至40850至46050元/噸，均價(jià)報(bào)43450元/噸；磷酸鐵鋰儲(chǔ)能型現(xiàn)貨報(bào)價(jià)漲至38750至42050元/噸，均價(jià)報(bào)40400元/噸，較年中低點(diǎn)漲幅均超過(guò)30%。
如果將時(shí)間線拉長(zhǎng)，眼下磷酸鐵鋰的“漲聲一片”與此前鋰電產(chǎn)業(yè)中上游長(zhǎng)達(dá)三年的價(jià)格下行態(tài)勢(shì)形成了鮮明對(duì)比。此輪漲價(jià)究竟是企業(yè)長(zhǎng)期虧損壓抑后的曇花一現(xiàn)，還是行業(yè)基本面發(fā)生根本逆轉(zhuǎn)的序曲？龐大的鋰電產(chǎn)業(yè)能否在2026年邁入一個(gè)更健康的新周期？
電動(dòng)汽車(chē)與儲(chǔ)能需求支撐漲價(jià)
本輪磷酸鐵鋰價(jià)格上漲的最直接的驅(qū)動(dòng)力，是從鋰鹽到各類(lèi)輔料的上游原材料成本全線攀升。
作為磷酸鐵鋰正極材料最核心的原材料，碳酸鋰的成本占比超過(guò)40%，其價(jià)格走勢(shì)直接決定了行業(yè)的基本成本面。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，12月17日，富寶電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格為9.72萬(wàn)元/噸至10萬(wàn)元/噸，相較于年中的低點(diǎn)，漲幅超過(guò)五成。
除了碳酸鋰，構(gòu)成磷酸鐵鋰前驅(qū)體磷酸鐵的各類(lèi)化工原料，自2025年第四季度起也呈現(xiàn)普漲格局，根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，11月，磷酸、98%磷酸一銨和硫酸亞鐵的平均價(jià)格環(huán)比分別上漲6.9%、8.5%和3.1%。
鋰資源價(jià)格在2025年下半年上漲的背后，是鋰電產(chǎn)業(yè)在下游儲(chǔ)能市場(chǎng)與新能源汽車(chē)市場(chǎng)旺盛需求刺激下，供需關(guān)系的重新平衡。
某頭部鋰鹽企業(yè)告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，2024年到2025年年中鋰價(jià)是逐步見(jiàn)底的走勢(shì)，不過(guò)即便價(jià)格持續(xù)下行，需求整體是持續(xù)增長(zhǎng)的，只是在鋰價(jià)高位周期，鋰資源供應(yīng)釋放較多，疊加鋰鹽廠產(chǎn)能投放速度階段性超過(guò)了需求增長(zhǎng)速度，在2024年到2025年6月期間碳酸鋰市場(chǎng)累庫(kù)較多，給價(jià)格造成了壓力。至2025年7月，市場(chǎng)逐步認(rèn)知到下游儲(chǔ)能板塊訂單充足、電芯廠下半年訂單接滿的事實(shí)，隨后多月持續(xù)的碳酸鋰市場(chǎng)庫(kù)存下降驗(yàn)證了這一事實(shí)，而同時(shí)資源端鋰礦生產(chǎn)有一定擾動(dòng)，共同推動(dòng)鋰價(jià)觸底反彈。
2025年8月，寧德時(shí)代在江西宜春的枧下窩礦停產(chǎn)。枧下窩礦在國(guó)內(nèi)鋰云母礦中規(guī)模居首位。2022年8月，寧德時(shí)代宣布取得枧下窩礦采礦權(quán)，其枧下窩礦一期項(xiàng)目于2023年年中達(dá)產(chǎn)，年產(chǎn)碳酸鋰約4.2萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)鋰云母產(chǎn)能的20%。
多家券商認(rèn)為，2026年鋰價(jià)仍可能繼續(xù)反彈。五礦證券研究所預(yù)計(jì)，2026年全球碳酸鋰市場(chǎng)趨于緊平衡狀態(tài)，鋰資源端停產(chǎn)可能性較小，而儲(chǔ)能等領(lǐng)域需求存在超預(yù)期可能性，2026年全年價(jià)格中樞將高于2025年。美國(guó)盛博證券預(yù)測(cè)，鋰市場(chǎng)2025年整體供需大致平衡，2026年供需格局將明顯趨緊，目前價(jià)格已回升至約1.3萬(wàn)美元/噸，但仍低于激勵(lì)新增供應(yīng)所需的水平。
從下游市場(chǎng)需求看，磷酸鐵鋰在動(dòng)力電池領(lǐng)域的主導(dǎo)地位已無(wú)可撼動(dòng)。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2025年1月至11月，我國(guó)磷酸鐵鋰動(dòng)力電池銷(xiāo)量達(dá)到760.5GWh，市場(chǎng)占比達(dá)到72.8%，銷(xiāo)量同比增速達(dá)到66.9%，遠(yuǎn)超三元鋰動(dòng)力電池18.6%的增速。
磷酸鐵鋰動(dòng)力電池銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)，與新能源汽車(chē)市場(chǎng)走勢(shì)關(guān)系密切。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年1月至11月，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成1490.7萬(wàn)輛和1478萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)31.4%和31.2%。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，2025年全球電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量將突破2000萬(wàn)輛，占新車(chē)總銷(xiāo)量超過(guò)四分之一。
但對(duì)磷酸鐵鋰需求最旺盛的市場(chǎng)，并非新能源汽車(chē)，而是儲(chǔ)能。高工產(chǎn)研儲(chǔ)能研究所預(yù)計(jì)，2025年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量將達(dá)到580GWh，增速超過(guò)75%。
政策也在推動(dòng)儲(chǔ)能市場(chǎng)快速爆發(fā)。國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)的《新型儲(chǔ)能規(guī)模化建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案（2025-2027年）》提出，2025至2027年全國(guó)新增新型儲(chǔ)能裝機(jī)容量超過(guò)1億千瓦，2027年底達(dá)到1.8億千瓦以上。
本輪磷酸鐵鋰漲價(jià)，與行業(yè)內(nèi)部“反內(nèi)卷”呼聲日益高漲也不無(wú)關(guān)系。2025年11月，湖南裕能、萬(wàn)潤(rùn)新能、德方納米、安達(dá)科技、豐元鋰能、浙江友山、協(xié)鑫鋰電7家磷酸鐵鋰企業(yè)的代表，應(yīng)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)邀請(qǐng)召開(kāi)會(huì)議。中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)出協(xié)同行動(dòng)倡議：以成本指數(shù)為“度量衡”，重建市場(chǎng)定價(jià)邏輯，遏制“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。
漲價(jià)潮之后，行業(yè)走向何方
上海有色網(wǎng)調(diào)研稱(chēng)，近期磷酸鐵鋰企業(yè)與下游電芯廠繼續(xù)展開(kāi)漲價(jià)談判，頭部企業(yè)本次展開(kāi)的是第二輪談漲，但大部分其他的材料廠第一輪談漲仍未落地。
中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)11月公布的《磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究》顯示，磷酸鐵鋰行業(yè)盈利企業(yè)占比僅16.7%，遠(yuǎn)低于三元正極、負(fù)極等其他鋰電核心材料。另?yè)?jù)起點(diǎn)研究院統(tǒng)計(jì)，2023年至2025年第三季度，德方納米、萬(wàn)潤(rùn)新能、安達(dá)科技、豐元股份和龍?bào)纯萍?家頭部磷酸鐵鋰上市公司累計(jì)虧損已超過(guò)109億元。
對(duì)于普遍虧損的磷酸鐵鋰廠商而言，漲價(jià)帶來(lái)的是久違的喘息之機(jī)。磷酸鐵鋰廠商萬(wàn)潤(rùn)新能和湖南裕能此前接受投資者活動(dòng)調(diào)研時(shí)均透露，其已與客戶開(kāi)展商務(wù)談判，并取得良好效果。興發(fā)集團(tuán)也對(duì)外透露，2024年公司磷酸鐵鋰板塊虧損近2億元，2025年有望大幅收窄。
鑫欏資訊高級(jí)研究員張金惠對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示：“現(xiàn)在磷酸鐵鋰行業(yè)沒(méi)有幾家企業(yè)是賺錢(qián)的，此輪磷酸鐵鋰漲價(jià)從供需上看是合理的，具體漲價(jià)幅度就看各家談判的結(jié)果，整體來(lái)看，磷酸鐵鋰行業(yè)正持續(xù)向好?！?/span>
中銀證券研報(bào)稱(chēng)，盡管行業(yè)盈利處于歷史底部，但頭部企業(yè)的產(chǎn)能利用率正持續(xù)處于高位。技術(shù)壁壘更高的高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品，因其供應(yīng)緊張，加工費(fèi)和盈利能力顯著優(yōu)于普通產(chǎn)品，正在加速企業(yè)間的盈利和市場(chǎng)份額分化。這意味著，本輪磷酸鐵鋰漲價(jià)的紅利將首先被擁有技術(shù)、成本和客戶優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)獲取。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家余豐慧對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示,在鋰電產(chǎn)業(yè)，隨著以“價(jià)格內(nèi)卷”為特征的舊周期走向結(jié)束，未來(lái)決定企業(yè)發(fā)展前景的將不再是簡(jiǎn)單的產(chǎn)能規(guī)模與低價(jià)籌碼，而是技術(shù)、資本與供應(yīng)鏈整合的綜合能力。
磷酸鐵鋰漲價(jià)的影響已向下游繼續(xù)傳導(dǎo)。某鋰電池企業(yè)內(nèi)部人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)透露，為應(yīng)對(duì)磷酸鐵鋰成本增加，該公司電芯產(chǎn)品已提價(jià)最多10%。“我們訂單排期已經(jīng)排到明年第一季度，目前大家并不缺少訂單。下游需求旺盛,原材料又不能斷貨，所以肯定需要漲價(jià)?！彼f(shuō)。
值得注意的是，以寧德時(shí)代、比亞迪為代表的電池巨頭已有預(yù)防性布局，即通過(guò)與核心材料供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議，提前鎖定產(chǎn)能。2025年5月，寧德時(shí)代與萬(wàn)潤(rùn)新能簽訂《業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，未來(lái)五年，萬(wàn)潤(rùn)新能計(jì)劃向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)磷酸鐵鋰產(chǎn)品約132.31萬(wàn)噸。
市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車(chē)出現(xiàn)包括價(jià)格回調(diào)在內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)，已做好了一定的心理準(zhǔn)備。12月12日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布《汽車(chē)行業(yè)價(jià)格行為合規(guī)指南（征求意見(jiàn)稿）》。指南明確提示了汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)除了依法降價(jià)處理積壓商品外，不得以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或者獨(dú)占市場(chǎng)為目的實(shí)施不正當(dāng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)行為。
余豐慧認(rèn)為,磷酸鐵鋰漲價(jià)對(duì)儲(chǔ)能市場(chǎng)的影響可能會(huì)比對(duì)新能源汽車(chē)更顯著?！半妱?dòng)乘用車(chē)一般最多用100度電的電池，而用于電網(wǎng)側(cè)的儲(chǔ)能柜，每個(gè)柜子都可以存儲(chǔ)6000度電，電芯是整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心部件，而且儲(chǔ)能電池幾乎全部采用磷酸鐵鋰技術(shù)，對(duì)磷酸鐵鋰材料的依賴更強(qiáng)?！彼f(shuō)。
不過(guò)，這并未影響電池企業(yè)布局儲(chǔ)能市場(chǎng)的熱情?！皟?chǔ)能市場(chǎng)不確定性更少，風(fēng)險(xiǎn)更小。儲(chǔ)能項(xiàng)目招投標(biāo)時(shí)是多少GWh，供貨就是多少GWh，數(shù)量是固定的。但電動(dòng)汽車(chē)不同,我們需要配合車(chē)企研發(fā)以及制造,誰(shuí)也無(wú)法確定車(chē)輛最終出售的數(shù)量，它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，周期較長(zhǎng)。如果銷(xiāo)售情況良好，那么能攤薄成本，否則就容易虧損?！鄙鲜鲣囯姵仄髽I(yè)內(nèi)部人士說(shuō)。
