中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：作為全國(guó)首個(gè)正式運(yùn)行電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的省份，山西在制度設(shè)計(jì)上始終走在前列。
2025年11月，山西省印發(fā)《深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》，明確將容量補(bǔ)償范圍從煤電拓展至新型儲(chǔ)能，并實(shí)行統(tǒng)一的容量補(bǔ)償電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，由容量補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、有效容量、供需系數(shù)共同確定。
山西正逐漸構(gòu)建起“輔助服務(wù)+現(xiàn)貨套利+容量補(bǔ)償”三駕馬車(chē)齊驅(qū)的收益結(jié)構(gòu)。輔助服務(wù)為穩(wěn)定支撐，現(xiàn)貨套利為靈活抓手，容量補(bǔ)償為長(zhǎng)期保障，三股激流將共同推動(dòng)山西新型儲(chǔ)能駛向高質(zhì)量、規(guī)?；l(fā)展的深水區(qū)。
規(guī)模暴漲：11月山西穩(wěn)居全國(guó)首位
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年11月，山西省儲(chǔ)能新增備案達(dá)138個(gè)，其中儲(chǔ)能電站項(xiàng)目類(lèi)133個(gè)，電池生產(chǎn)類(lèi)5個(gè)。
133個(gè)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目總規(guī)模高達(dá)27GW/54.2GWh，主要為獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目，容量環(huán)比增長(zhǎng)733%，新增備案投資金額達(dá)702億元，是11月全國(guó)新增備案規(guī)模最大、備案投資金額最高的省份。
從全年來(lái)看，2025年1-11月，山西新增備案共計(jì)409個(gè)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目，總規(guī)模高達(dá)75.7GW/152.4GWh，僅次于山東，位居全國(guó)第二，新增備案投資金額達(dá)2327億元，顯示出山西儲(chǔ)能市場(chǎng)的高景氣度與投資熱情。
區(qū)域分布：晉中領(lǐng)跑
從地級(jí)市分布來(lái)看，2025年11月，晉中市新增儲(chǔ)能備案項(xiàng)目最多，達(dá)24個(gè)，總規(guī)模5.1GW/9.9GWh，占比18.7%（功率）/18.3%（容量）。
新增備案功率規(guī)模Top3城市分別為：晉中市、長(zhǎng)治市、運(yùn)城市；容量規(guī)模Top3城市分別為：晉中市、朔州市、長(zhǎng)治市。山西省儲(chǔ)能投資的區(qū)域集聚效應(yīng)顯著。
時(shí)長(zhǎng)分布：短時(shí)為主，長(zhǎng)時(shí)加速
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年11月，山西新增備案時(shí)長(zhǎng)明確的儲(chǔ)能電站項(xiàng)目26.1GW/54.2GWh，其中2小時(shí)以下的儲(chǔ)能項(xiàng)目總規(guī)模2.8GW/4.16GWh，占比10.5%（功率）/7.7%（容量），均為“鋰電+飛輪”或“鋰電+超容”混合儲(chǔ)能項(xiàng)目。
與此同時(shí)，2小時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目仍然是主力，超過(guò)90個(gè)，總規(guī)模高達(dá)21.7GW/43.4GWh，占比82.96%（功率）/79.94%（容量），其中磷酸鐵鋰儲(chǔ)能項(xiàng)目85個(gè)，“鋰電+超容”混合儲(chǔ)能項(xiàng)目5個(gè)。
值得關(guān)注的是，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目正在起量。11月新增備案4小時(shí)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目7個(gè)，總規(guī)模達(dá)1.6GW/6.4GWh，占時(shí)長(zhǎng)明確新增備案項(xiàng)目的6.1%（功率）/11.8%（容量）。其中包括兩個(gè)GWh級(jí)項(xiàng)目：大同曌能300MW/1200MWh獨(dú)立儲(chǔ)能電站項(xiàng)目、中節(jié)能懷仁400MW/1600MWh構(gòu)網(wǎng)型獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目，投資金額分別為15億元、20億元，初始投資單價(jià)均為1.25元/Wh。
表 2025年11月山西新增備案長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目
收益結(jié)構(gòu)：靈活與穩(wěn)定兼?zhèn)?/strong>
山西省儲(chǔ)能主要收益來(lái)自于輔助服務(wù)，調(diào)頻為核心增量。
其次是現(xiàn)貨套利。2025年以來(lái)，山西現(xiàn)貨充放電價(jià)差居全國(guó)前列，2025年1-11月2h儲(chǔ)能現(xiàn)貨價(jià)差均價(jià)達(dá)0.43元/kWh，2小時(shí)系統(tǒng)日均充放電次數(shù)為1.45次。據(jù)行業(yè)測(cè)算，山西100MW/200MWh儲(chǔ)能項(xiàng)目現(xiàn)貨套利理論年收益超1600萬(wàn)元/年。
此外，2025年11月，山西省響應(yīng)136號(hào)文，明確發(fā)電側(cè)容量補(bǔ)償機(jī)制將拓展至天然氣發(fā)電、風(fēng)電、光伏、抽水蓄能及新型儲(chǔ)能，并實(shí)行統(tǒng)一電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。容量補(bǔ)償由容量補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、有效容量和供需系數(shù)共同決定，逐步形成“電能量+容量”的兩部制市場(chǎng)價(jià)格體系。這意味著儲(chǔ)能可獲得與電價(jià)波動(dòng)弱相關(guān)、與系統(tǒng)價(jià)值強(qiáng)相關(guān)的穩(wěn)定現(xiàn)金流，也為長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的發(fā)展提供了制度性入口。據(jù)行業(yè)測(cè)算，明年100MW/200MWh項(xiàng)目年補(bǔ)償有望達(dá)600萬(wàn)元。
技術(shù)路線：純鋰電與混儲(chǔ)共進(jìn)
隨著調(diào)頻成為電網(wǎng)剛需，儲(chǔ)能電站被推到高頻、高強(qiáng)度運(yùn)行前線，不同技術(shù)路線的差異迅速拉開(kāi)。當(dāng)前山西形成了三條主流路徑：“鋰電+超容”高頻防護(hù)型路線，“鋰電+飛輪”精細(xì)調(diào)頻型路線，以及成本導(dǎo)向的純磷酸鐵鋰路線。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年11月，山西新增備案項(xiàng)目中，純磷酸鐵鋰電池儲(chǔ)能項(xiàng)目仍是絕對(duì)主力，總規(guī)模高達(dá)22.28GW/46.68GWh，占比82.4%（功率）/86.1%（容量），其中磷酸鐵鋰電池獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目初始投資均價(jià)為1.243元/Wh。
與此同時(shí)，混合儲(chǔ)能開(kāi)始明顯加速。11月，山西省新增備案了28個(gè)混合儲(chǔ)能電站項(xiàng)目，規(guī)模高達(dá)4.8GW/7.6GWh，占全省新增備案總規(guī)模的17.6%（功率）/13.9%（容量），超過(guò)11月全國(guó)混合儲(chǔ)能電站新增備案總規(guī)模的50%。
在這28個(gè)混合儲(chǔ)能項(xiàng)目中，“磷酸鐵鋰電池+超級(jí)電容”混合模式項(xiàng)目達(dá)13個(gè)，總規(guī)模高達(dá)2.855GW/5.38GWh，新增備案投資金額54億元。其中，已披露超級(jí)電容儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)140MW，古交凌偉儲(chǔ)能、大同衛(wèi)泊、山西源鑫能等企業(yè)均新增備案了含30MW超級(jí)電容的混合儲(chǔ)能項(xiàng)目。
11月，山西新增備案“磷酸鐵鋰電池+飛輪儲(chǔ)能”混合模式項(xiàng)目14個(gè)，總規(guī)模1.61GW/1.62GWh，總投資達(dá)60億元。其中，已披露飛輪儲(chǔ)能規(guī)模高達(dá)475MW，投資主體包括大同恒越動(dòng)能、智宏御儲(chǔ)能、運(yùn)城聞興動(dòng)能、山西極拓、岢嵐京馳儲(chǔ)能、中陽(yáng)森泰儲(chǔ)能、津安國(guó)源、山西銀龍?jiān)苾?chǔ)能、山西銀龍永科儲(chǔ)能、中誠(chéng)易通等多家公司。
表 2025年11月山西省新增備案混合儲(chǔ)能電站項(xiàng)目
從成本、壽命和收益上來(lái)看，鋰電+超容、鋰電+飛輪、純磷酸鐵鋰這三種技術(shù)路線各有千秋。
“鋰電+超容”混合模式下，超級(jí)電容承擔(dān)大部分高頻瞬態(tài)響應(yīng)，鋰電池提供持續(xù)能量支撐，適合新能源密集、波動(dòng)劇烈的電網(wǎng)，具備響應(yīng)快、循環(huán)壽命長(zhǎng)、低溫適應(yīng)強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。雖然前期投入大，但壽命周期長(zhǎng)，度電成本隨時(shí)間下降，長(zhǎng)期收益穩(wěn)定可靠。
“鋰電+飛輪”混合模式下，飛輪承擔(dān)瞬時(shí)功率調(diào)節(jié)，鋰電提供能量支撐，系統(tǒng)反應(yīng)快、控制精度高，尤其適合對(duì)調(diào)頻質(zhì)量要求極高的骨干電網(wǎng)節(jié)點(diǎn)，可以兼具調(diào)頻與調(diào)峰的雙重收益。
相比之下，純磷酸鐵鋰路線勝在成本和成熟度，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、部署靈活，投資回報(bào)周期較短，但在高頻調(diào)度下，電池衰減更快，對(duì)壽命管理提出更高要求。
未來(lái)發(fā)展：多元收益協(xié)同與精細(xì)化運(yùn)營(yíng)
隨著調(diào)頻需求升級(jí)，山西混合儲(chǔ)能占比有望進(jìn)一步提升?！颁囯?超容”“鋰電+飛輪”將成為新能源高滲透區(qū)域高頻調(diào)度和極端環(huán)境下的首選方案。長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能在容量補(bǔ)償機(jī)制落地后滲透率也有望提升。
然而，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。隨著調(diào)頻參與主體增加，出清價(jià)格下行，調(diào)頻收益將收縮；容量補(bǔ)償細(xì)則若延遲或降低標(biāo)準(zhǔn)，年補(bǔ)償收益將被直接壓縮；電池衰減風(fēng)險(xiǎn)也將影響放電量與凈利潤(rùn)。未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，將取決于誰(shuí)能在復(fù)雜電力市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)技術(shù)組合優(yōu)化、收益結(jié)構(gòu)穩(wěn)健和資產(chǎn)生命周期延長(zhǎng)。
此外，監(jiān)管方面，政府更加注重可行性、系統(tǒng)性與落地確定性。2025年8月山西能源局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目管理工作的通知》，要求入庫(kù)項(xiàng)目須在6個(gè)月內(nèi)實(shí)質(zhì)性開(kāi)工，12個(gè)月內(nèi)建成并網(wǎng)，入庫(kù)項(xiàng)目在建設(shè)期和全容量并網(wǎng)后5年內(nèi)不得擅自轉(zhuǎn)讓。
對(duì)圈而不建的項(xiàng)目開(kāi)展集中清理，對(duì)未開(kāi)工和一年內(nèi)未建成并網(wǎng)的項(xiàng)目進(jìn)行梳理，提出調(diào)整出庫(kù)意見(jiàn)。據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)不會(huì)完全統(tǒng)計(jì)，2025年以來(lái)山西先后擬調(diào)整出庫(kù)113個(gè)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目，總規(guī)模達(dá)11.35GW/28.17GWh。
隨著政策落地、市場(chǎng)機(jī)制成熟，山西儲(chǔ)能有望告別“跑馬圈地”的粗放階段，邁入以多元收益協(xié)同、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)和系統(tǒng)能力為核心的高質(zhì)量發(fā)展新階段。
