中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：這家由浙江省政府參與引導(dǎo)與組建的浙民投，其股東及高管團(tuán)隊(duì)頗顯醒目。正泰集團(tuán)董事長(zhǎng)南存輝擔(dān)任“浙民投”董事長(zhǎng)，原國(guó)泰君安證券副董事長(zhǎng)、總裁陳耿出任“浙民投”總裁，工銀瑞信浙江區(qū)域中心總監(jiān)趙丹蓓?yè)?dān)任“浙民投”監(jiān)事長(zhǎng)。值得注意的是，南存輝同時(shí)還是浙江首家開(kāi)業(yè)的民營(yíng)銀行——溫州民商銀行的董事長(zhǎng)。
本報(bào)記者 包慧 杭州報(bào)道
4月7日，浙江民營(yíng)企業(yè)聯(lián)合投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙民投”）召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)暨第一次股東大會(huì)，標(biāo)志著浙江省最大的民營(yíng)投資公司正式投入運(yùn)營(yíng)。
“浙民投”由浙江省8家大型民營(yíng)企業(yè)和工銀瑞信共同發(fā)起成立，首期實(shí)繳注冊(cè)資本50億元，并計(jì)劃未來(lái)幾年內(nèi)分期增資，逐步擴(kuò)充到300億元。
正泰集團(tuán)董事長(zhǎng)南存輝擔(dān)任“浙民投”董事長(zhǎng)，原國(guó)泰君安證券副董事長(zhǎng)、總裁陳耿出任“浙民投”總裁，工銀瑞信浙江區(qū)域中心總監(jiān)趙丹蓓?yè)?dān)任“浙民投”監(jiān)事長(zhǎng)。值得注意的是，南存輝同時(shí)還是浙江首家開(kāi)業(yè)的民營(yíng)銀行——溫州民商銀行的董事長(zhǎng)。
資金來(lái)源方面，據(jù)“浙民投”介紹，除吸引工商銀行等國(guó)有大型商業(yè)銀行、全國(guó)性?xún)?yōu)秀私募機(jī)構(gòu)參與外，條件成熟時(shí)“浙民投”還將引入社?；?、保險(xiǎn)資金、外資投資機(jī)構(gòu)資金等長(zhǎng)期資金參與。
實(shí)際運(yùn)作時(shí)，將采用“項(xiàng)目+母基金”的模式，根據(jù)不同行業(yè)設(shè)立不同的開(kāi)放式專(zhuān)項(xiàng)子基金，帶動(dòng)民營(yíng)企業(yè)投資和撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)投資。
“8+1”產(chǎn)融聯(lián)合體
這一民企聯(lián)合組建的投資“巨艦”籌建至此半年沒(méi)到。2014年11月，浙江省政府批準(zhǔn)，在省金融辦參與指導(dǎo)，浙江省工商聯(lián)、浙江省工行、正泰集團(tuán)等政府與民營(yíng)機(jī)構(gòu)聯(lián)手成立籌建組，正式啟動(dòng)“浙民投”的組建工作。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，“浙民投”籌建消息對(duì)外發(fā)布后，浙江省內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)參與的意愿比較踴躍?；I建組先后與30多家民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行洽談和接觸，最終確定由正泰集團(tuán)、富通集團(tuán)、巨星控股集團(tuán)、臥龍控股集團(tuán)、萬(wàn)豐奧特控股集團(tuán)、奧克斯集團(tuán)、圣奧集團(tuán)、杭州錦江集團(tuán)這8家知名企業(yè)聯(lián)合。其中，正泰集團(tuán)占股20%，其余均占10%。這些來(lái)自不同實(shí)體領(lǐng)域行業(yè)的企業(yè)加上工銀瑞信投資管理有限公司作為股東，不僅涵蓋智能電器、新能源、通信、機(jī)械制造、汽配、家電家具、環(huán)保、醫(yī)療、金融等領(lǐng)域，還形成了專(zhuān)業(yè)與實(shí)體相融的投融資聯(lián)合體。
“浙民投”公司主要服務(wù)于浙江省轄區(qū)內(nèi)的民營(yíng)龍頭企業(yè)，支持企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)鏈整合，或者直接參與國(guó)有企業(yè)混合所有制改造，培養(yǎng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)，與國(guó)內(nèi)外著名投資機(jī)構(gòu)合作等。
浙江省民營(yíng)企業(yè)數(shù)量眾多，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展位居全國(guó)前列，但民營(yíng)經(jīng)濟(jì)“小、散、弱”的特征十分明顯，制約了企業(yè)的盈利能力，也阻礙了支柱產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)或轉(zhuǎn)型，及并購(gòu)重組。
在這個(gè)過(guò)程中，當(dāng)?shù)卣l(fā)現(xiàn)諸多問(wèn)題，包括投資行為分散，所需資金來(lái)源以自籌資金和銀行貸款為主，金融杠桿運(yùn)用不充分，可以用于股本投資的資金來(lái)源非常不足。其次，信息來(lái)源渠道單一，決策以公司系統(tǒng)內(nèi)為主，借助外部資源較少，開(kāi)展跨省、跨境并購(gòu)重組的能力比較弱。而且，資本實(shí)力較弱，導(dǎo)致在開(kāi)展并購(gòu)重組談判活動(dòng)中處于較低的地位，投資成本高的情況比較明顯。另外，缺乏直接、有效的政府指導(dǎo)和政策支持。
為解決前述這些問(wèn)題，浙民投的醞釀與組建，便顯得水到渠成。
“項(xiàng)目+母基金”投融模式
實(shí)際上，浙民投在浙江得以出場(chǎng)，還有另一重要背景。這就是近幾年來(lái)，產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)通過(guò)參股、持股、控股和人事參與等方式融合的“產(chǎn)融結(jié)合”持續(xù)升溫。業(yè)內(nèi)人士將浙民投的誕生與“中民投”做對(duì)比，認(rèn)為相對(duì)于其它產(chǎn)融平臺(tái)公司，“浙民投”的優(yōu)勢(shì)并不突出。
這主要表現(xiàn)在資金方面，首期實(shí)繳50億的“浙民投”顯然與注冊(cè)資本500億的“中民投”不可同日而語(yǔ)。但是，“浙民投”計(jì)劃未來(lái)幾年年內(nèi)分期增資至300億元。此舉也被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是“叫板”中民投。
尤其在股東團(tuán)隊(duì)的組合，“浙民投”聚合了浙商產(chǎn)業(yè)資本、金融資本和政府資源的有效要素。
以浙江省工商聯(lián)和浙江龍頭民營(yíng)企業(yè)資源、金融機(jī)構(gòu)作為基礎(chǔ)，“浙民投”擁有能在短時(shí)間內(nèi)集聚前述這些力量，并通過(guò)專(zhuān)業(yè)的金融杠桿、利用外部資源、降低投資成本、獲得直接有效的政府支持等便利條件。
具體到模式而言，“浙民投”的投資模式包含夾層投資（產(chǎn)業(yè)鏈整合專(zhuān)項(xiàng)基金），直接投資（國(guó)企混改/Pre-IPO項(xiàng)目），以及母基金（VC基金/海外并購(gòu)基金、市場(chǎng)化基金）。
“浙民投”設(shè)計(jì)了以“項(xiàng)目直接投資+母基金投資+市場(chǎng)化基金”的合作投資體系。其投資決策機(jī)制流程設(shè)置為：首先盡職調(diào)查，由管理團(tuán)隊(duì)對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查并形成盡職調(diào)查報(bào)告。之后預(yù)溝通，與公司管理層、各相關(guān)部門(mén)溝通項(xiàng)目具體情況，然后再將擬投資項(xiàng)目提交投資決策委員會(huì)審議，超過(guò)投資決策委員會(huì)權(quán)限的提交董事會(huì)審議。
其中，不超過(guò)認(rèn)繳注冊(cè)資本10%（目前為5億）的資金將與國(guó)內(nèi)外知名創(chuàng)業(yè)投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司合作投資技術(shù)領(lǐng)先、發(fā)展前景較好的初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期企業(yè)，為其股東、浙江省內(nèi)優(yōu)質(zhì)上市公司培育優(yōu)質(zhì)并購(gòu)標(biāo)的。
