瑞銀證券在盤(pán)后發(fā)布研究報(bào)告，就國(guó)電南瑞的后市給予34.9元的目標(biāo)價(jià)，較該股當(dāng)前價(jià)位17元有超105%的漲幅，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
瑞銀證券在研究報(bào)告中表示，"大運(yùn)行"打開(kāi)調(diào)度市場(chǎng)空間，變電中低壓保護(hù)實(shí)力明顯增強(qiáng)國(guó)家電網(wǎng)"三集五大"提出"大運(yùn)行"的全新系統(tǒng)體系，打開(kāi)公司調(diào)度在地縣一體化、調(diào)控一體化等方面的發(fā)展空間，我們預(yù)計(jì)隨著首批"大運(yùn)行"在9個(gè)省的鋪開(kāi)建設(shè)，未來(lái)公司調(diào)度業(yè)務(wù)訂單仍能保持較快增速。集中招標(biāo)統(tǒng)計(jì)顯示，2012年公司在變電中低壓保護(hù)領(lǐng)域份額明顯上升，我們認(rèn)為繼電保護(hù)類(lèi)訂單的增長(zhǎng)有利于提高公司變電業(yè)務(wù)毛利率。期待2013年軌道交通自動(dòng)化業(yè)務(wù)訂單復(fù)蘇。2012年迄今受到宏觀經(jīng)濟(jì)和地方政府財(cái)政狀況影響，公司軌道交通業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期。我們認(rèn)為隨著2013年超過(guò)20條地鐵線路的招標(biāo)開(kāi)展(2012年僅約6-7條)，公司軌道交通業(yè)務(wù)訂單有望明顯改善。我們期待高利潤(rùn)率的信號(hào)系統(tǒng)和指揮調(diào)度系統(tǒng)等新產(chǎn)品的推出更將為公司軌道交通業(yè)務(wù)增添新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
二級(jí)市場(chǎng)上，國(guó)電南瑞股價(jià)震蕩上揚(yáng)，最新收盤(pán)價(jià)為16.94元。軌道交通8000億項(xiàng)目通過(guò)審批后，使得電氣自動(dòng)化設(shè)備眾多廠商群情激昂，業(yè)內(nèi)人士分析鐵路相關(guān)設(shè)備和基建企業(yè)有望直接受益，不少企業(yè)也是紛紛摩拳擦掌其待著新一輪的投資熱潮，國(guó)電南瑞作為專(zhuān)業(yè)從事電力和工業(yè)控制自動(dòng)化軟硬件開(kāi)發(fā)及系統(tǒng)集成服務(wù)的高科技企業(yè)，此次批準(zhǔn)的25個(gè)項(xiàng)目，按照綜合監(jiān)控系統(tǒng)約占城市軌道交通總投資的1-1.5%來(lái)計(jì)算，涉及資金將達(dá)70-105億，有望為國(guó)電南瑞帶來(lái)28-42億的綜合監(jiān)控系統(tǒng)訂單，每年帶來(lái)20%的收入提升。
瑞銀證券分析師孫旭稱(chēng)“公司軌道交通業(yè)務(wù)訂單有望明顯改善”力薦買(mǎi)入，孫旭近期推薦的個(gè)股均有明顯漲幅，投資者可持續(xù)關(guān)注。
