6月2日剛上市的次新股駱駝股份(601311,股吧)，成了近期市場資金的新寵。7月以來，公司股價已經漲逾60%。這只受到熱捧的新股背后大漲邏輯何在？隨著鉛酸蓄電池行業(yè)整頓，整個板塊走勢也明顯強于大盤。行業(yè)后市如何？且聽分析師們的看法。
盤面
7月至今上漲逾60%
其實，駱駝股份上市的時間可謂“生不逢時”。6月2日上市，而大盤自4月中旬以來就陷入回調之中。
除了大盤整體的弱勢行情，駱駝股份所在的鉛酸蓄電池行業(yè)也正在面臨風暴。今年我國頻頻出現的“血鉛超標事件”，加大了環(huán)保部對行業(yè)整頓的決心。今年5月，環(huán)保部發(fā)布《關于加強鉛蓄電池及再生鉛行業(yè)污染防治工作的通知》，要求進一步加大鉛蓄電池等涉重金屬行業(yè)的污染防治力度。
駱駝股份上市首日即遭破發(fā)，并在此后遭遇了短暫的“冰封”時期：股價下跌，最低達到15.98元，而公司發(fā)行價為18.6元。不過隨后，駱駝股份即開始走上了上漲之路，僅7月份至昨天收盤，公司股價就累計上漲62.96%。駱駝股份也帶動了鉛蓄電池板塊跑贏大盤。
7月13日，公司股價迎來第一個漲停板，7月19日和7月27日，又分別漲停。從7月13日至7月20日，6個交易日內駱駝股份5次登上滬市龍虎榜。雖然根據買賣盤前五大席位顯示，炒作多為游資，但其中也不乏機構身影，其中共有4個機構專用席位合計買入9094.8萬元，僅7月20日有一家機構賣出1049.07萬元。
公司
不認同夕陽產業(yè)說法
昨天，駱駝股份董秘王從強在接受京華時報記者采訪時表示，自己也關注到公司股價近期走勢頗為強勁，他認為，公司股價大漲主要還是受到電池板塊整體上漲的因素影響，由于環(huán)保部對鉛酸蓄電池進行整治，肯定要淘汰關停一些沒有生產許可證的企業(yè)，而這部分產能將會向有資質的大中型企業(yè)集中，導致了板塊整體的上漲。
不過，對于部分人提出的鉛酸蓄電池為“夕陽產業(yè)”的說法，王從強表示并不認同，“即使有替代產品，也有一個過程，不能說取代就取代。”談到公司股價，他表示“無法預測，由市場說了算”。
分析
短期還有上攻可能
銀騰前瞻財訊分析師孫旭東分析，因鉛污染事件，今年鉛蓄電池行業(yè)將面臨變革和洗盤，《鉛酸蓄電池準入條例》即將出臺，具備先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)將有望提高市場占有率。公司此前發(fā)布的半年度業(yè)績快報顯示，1-6月公司凈利潤同比增長42.58%。上半年營業(yè)收入同比增長40.04%；每股收益同比增長37.5%。受此影響，游資炒作頗為活躍，多家證券營業(yè)部交易席位操作頻繁。近期駱駝股份雖有較大漲幅，但動態(tài)市盈率尚且處于行業(yè)相對低位。預期7月以后市場供給將進一步緊張，公司將進一步提價，半年內提價會有持續(xù)性，產能供給將持續(xù)緊張,同時公司中報還未披露，存在高送轉預期。目前股價短線上還有上攻可能，投資者可以等待調整后介入。
中投證券也發(fā)布研報稱，認為公司是車用鉛酸蓄電池的龍頭，面臨汽車保有量增長和行業(yè)整合契機，未來兩年盈利擴張和規(guī)?？焖僭鲩L，值得長期關注。2011年上半年公司實現收入15.75億元，凈利潤1.56億元，隨著公司產能的順利擴張，公司盈利增長明確；公司看好未來輕度混合動力汽車技術，抵御新能源汽車技術過渡對鉛酸電池的行業(yè)沖擊，公司中期發(fā)展?jié)摿捎^。
行業(yè)
未來將加大洗牌力度
渤海證券投資顧問李學純指出，因“血鉛”等污染事故讓相關部門充分認識到環(huán)境保護的重要性，未來的產業(yè)政策導向將是加大洗牌力度，對一些不達標的中小企業(yè)堅決予以關停關轉，2/3的鉛酸蓄電池企業(yè)或將退出市場，如此將意味著行業(yè)的優(yōu)質企業(yè)將充分分享這些中小企業(yè)退出所留下的市場空間。另外行業(yè)也將面臨新的拐點，該行業(yè)新產品持續(xù)出現，保證了行業(yè)產品需求穩(wěn)定增長；新的領域需求也將不斷拓展鉛酸蓄電池的產業(yè)空間。
華寶證券認為，鉛酸蓄電池行業(yè)整頓利好整個產業(yè)發(fā)展，產業(yè)集中度進一步提升。規(guī)范生產符合環(huán)保要求的鉛酸蓄電池龍頭企業(yè)將會受益。生產規(guī)范的龍頭企業(yè)將獲得業(yè)績提升。一方面是產品需求量的增加，被行業(yè)整頓淘汰的小企業(yè)停產所留下的市場空間，將由這些龍頭企業(yè)產量來填補。而隨著下半年需求高峰期到來引起的“電池荒”，讓這些龍頭企業(yè)供不應求。另一方面是需求持續(xù)增加而產量下降帶來的產品價格上漲，直接促使龍頭企業(yè)盈利能力增長。同時原材料鉛的價格從年初開始已下降了約17%，成本大幅下降。整個鉛酸蓄電池行業(yè)進入整合拐點，看好未來發(fā)展。鉛酸蓄電池行業(yè)整頓將引導整個行業(yè)朝著集中度更高、生產更加環(huán)保規(guī)范的趨勢發(fā)展，重點關注的公司包括風帆股份(600482,股吧)、駱駝股份等。
延伸
關注鋰電池替代機會
華寶證券同時指出，隨著鉛酸蓄電池行業(yè)整頓，鋰電池替代機會出現。鋰電池環(huán)保優(yōu)勢明顯，且同等規(guī)格鋰電池重量僅為鉛酸電池1/4左右，整車重量完全滿足四部委的電動車重量小于40公斤的要求。雖然其成本偏高，但隨著鉛酸蓄電池的漲價及環(huán)保治理成本的增加，兩者成本之間的距離將進一步縮減。雖然鋰電池暫時無法取代鉛酸蓄電池在電動自行車中的絕對地位，但電動自行車對鋰電池的需求必然將出現明顯增長，替代機會出現，而且目前僅僅約不到5%的電動車使用鋰電池，市場容量非常小，未來有較大的發(fā)展空間。
湘財證券分析師朱程輝認為，我國新能源汽車市場尚屬于起步階段，相關技術、基礎和配套仍不完善，未來鋰電池出現爆發(fā)式增長仍需等待電池技術的成熟及成本的下降。在當前的技術水平下，短期內電池成本的下降將來自于電池材料的成本降低。因此，目前投資主要方向為行業(yè)中毛利率較高或具有一定進口替代市場的子行業(yè)，如電解液原料六氟磷酸鋰及鋰電池隔膜等。
