中國儲能網(wǎng)訊：2012年同比增長14.62%,符合預期。公司年報顯示,2012年實現(xiàn)營業(yè)收入6.06億元,同比增長27.01%;歸屬上市公司股東凈利潤9832萬元,同比增長14.62%,實現(xiàn)每股收益0.5元。公司凈資產(chǎn)收益率穩(wěn)定提高,加權平均凈資產(chǎn)收益率達到14.32%。
盈利預測:我們預計公司2013-2015年每股收益分別為0.65元、0.86元、0.96元,參照德賽電池、欣旺達、新宙邦等鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司估值水平,我們給予公司25倍估值,認為公司合理價值應在17元左右。給予公司“買入”評級。
風險提示:農(nóng)網(wǎng)表招標低于預期致使鋰原電池市場需求低于預期。
