定增擬購大股東風電資產(chǎn)
該預(yù)案顯示，銀星能源擬以6.59元/股的價格，向中鋁寧夏能源非公開發(fā)行約1.91億股股份，購買其風電資產(chǎn)；同時擬以不低于6.59元/股的價格，向包括中鋁寧夏能源在內(nèi)不超過10名特定對象非公開發(fā)行股份配套融資，發(fā)行股份數(shù)量不超過6380.69萬股，其中中鋁寧夏能源認購比例擬不低于20%，融資額不超過本次總交易金額的25%。
標的資產(chǎn)的預(yù)估值為12.61億元，具體包括銀星風電100%股權(quán)、寧電風光100%股權(quán)和神州風電50%股權(quán)；阿左旗分公司、太陽山風電廠、賀蘭山風電廠的經(jīng)營性資產(chǎn)及相關(guān)負債；風電設(shè)備（銀川）制造基地的整體資產(chǎn)。
《每日經(jīng)濟新聞(博客,微博)》記者注意到，交易完成后中鋁寧夏能源仍持有部分風電資產(chǎn)，其表示，對仍持有的烏蘭哈達等四個風電項目，在解決了尚未正式取得政府立項批準文件等問題后將轉(zhuǎn)移至銀星能源，另持銀儀風電50%股權(quán)擬在一年內(nèi)對外處置。中鋁寧夏能源還對部分置入資產(chǎn)作出了業(yè)績補償承諾。
風電業(yè)務(wù)收入或大增
此次交易標的除風電設(shè)備制造基地的主營業(yè)務(wù)是房屋建筑物的租賃外，其余資產(chǎn)均主營風力發(fā)電業(yè)務(wù)，主要面向?qū)幭牡貐^(qū)及內(nèi)蒙部分地區(qū)供電。通過此次重組，中鋁能源將主要風力發(fā)電資產(chǎn)注入銀星能源，集團內(nèi)部風力發(fā)電資產(chǎn)將完成整合，重組后銀星能源已投產(chǎn)的控制裝機容量將達974.75MW，較重組前增長146.77%。
擬購資產(chǎn)近兩年一期的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2011年、2012年和2013年1~5月的營業(yè)收入平穩(wěn)增長，分別為3.49億元、4.49億元、2.13億元；凈利潤波動較大，分別為3207萬元、1403萬元、1955萬元。以5月31日為評估基準日，凈資產(chǎn)賬面值共計11.39億元，評估值為12.61億元，增值率10.72%。其中，除風電設(shè)備制造基地采用成本法進行估值且增值率為91.27%外，其余資產(chǎn)均采用收益法評估，增值率0.38%~23.27%不等。
此次交易不僅解決了中鋁寧夏能源同銀星能源的同業(yè)競爭問題，還為上市公司提供了現(xiàn)金支持，降低了其資產(chǎn)負債率。交易完成后，銀星能源2013年1~5月備考營收為4.74億元，較交易前增加40.10%，其中風力發(fā)電業(yè)務(wù)收入占營收的比例由交易前的49.58%增加到78.53%，風力發(fā)電業(yè)務(wù)收入增長121.91%。主營業(yè)務(wù)綜合毛利率由34.20%增長到45.77%。對于盈利趨勢，銀星能源樂觀表示，風電業(yè)務(wù)毛利率相對較高，標的資產(chǎn)已投產(chǎn)的風電項目能持續(xù)穩(wěn)定地為公司創(chuàng)造收益和利潤。
