3-4月，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格觸底軟性回彈，預(yù)計(jì)下半年整體供需基本維持平衡，但第四季度需求增幅或?qū)⒚黠@大于供應(yīng)增幅。
價(jià)格觸底再回升
2019 年 3-4 月，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格再次觸底軟性回彈，單晶致密料價(jià)格從 3 月初的 8.03 萬元/噸小幅下調(diào)至 4 月中的 7.45 萬元/噸，隨后觸底微幅回升至 7.47 萬元/噸。多晶致密料價(jià)格延續(xù) 2 月下旬開始的下跌走勢(shì)，從 3 月初的 7.21 萬元/噸下探至 4 月中的6.28 萬元/噸，隨后，價(jià)格小幅回升至 6.31 萬元/噸。4 月份單晶致密料均價(jià)為 7.46 萬元/噸，同比大幅下跌 42.5%，4 月份多晶致密料均價(jià)為 6.29 萬元/噸，同比大幅下滑 50.2%，均創(chuàng)歷史新低。
鑄錠用料價(jià)格持續(xù)創(chuàng)新低有三方面原因：其一，國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能逐漸釋放，在需求疲軟的情況下增加了市場(chǎng)供應(yīng)壓力；其二，部分二、三級(jí)多晶硅料的少量低價(jià)成交被用來壓低市場(chǎng)主流價(jià)格；其三，多晶硅市場(chǎng)價(jià)格下跌走勢(shì)氣氛被過分渲染，個(gè)別企業(yè)受庫(kù)存和下游降價(jià)強(qiáng)壓影響，被迫率先降價(jià)出貨，導(dǎo)致多晶硅價(jià)格屢創(chuàng)新低。單晶用料價(jià)格下跌主要是由于3 月份部分海外企業(yè)恢復(fù)滿產(chǎn)運(yùn)行，國(guó)內(nèi)單晶市場(chǎng)受進(jìn)口單晶用硅料影響，供應(yīng)壓力有所增加，而需求尚未爆發(fā)。
支撐多晶硅價(jià)格軟性反彈的因素：第一，從企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行成本角度來看，價(jià)格已跌無可跌，部分敏銳度較高的貿(mào)易企業(yè)及下游企業(yè)看準(zhǔn)時(shí)機(jī)囤貨抄底，助力市場(chǎng)價(jià)格觸底反彈；第二，國(guó)內(nèi) 4 家萬噸級(jí)企業(yè) 4-5 月份的減產(chǎn)檢修計(jì)劃陸續(xù)落實(shí)，個(gè)別企業(yè)積壓庫(kù)存消化殆盡，國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)供應(yīng)壓力逐步緩解；第三，國(guó)內(nèi)外三、四季度終端需求可期，刺激了市場(chǎng)對(duì)未來價(jià)格走勢(shì)的預(yù)判，支撐多晶硅價(jià)格緩慢回升。
集中檢修壓供應(yīng)
硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至 2019 年 4 月底，國(guó)內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè) 16 家（包括 2 家正常檢修企業(yè)），相比 2018 年年初在產(chǎn)企業(yè)減少 8 家，停產(chǎn)檢修企業(yè)包括四川瑞能、云芯硅材、河南恒星、河北東明、陜西天宏、賽維 LDK、宜昌南玻、新疆合晶。3-4 月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì) 5.65 萬噸，同比增加17.2%。其中 3 月份產(chǎn)量 2.89 萬噸，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加 10.7%，比國(guó)內(nèi)一季度多晶硅平均產(chǎn)量高出 7.8%，增量主要來自新疆協(xié)鑫、內(nèi)蒙通威、東方希望等企業(yè)的新增產(chǎn)能釋放量。4 月份產(chǎn)量 2.76 萬噸，環(huán)比減少 4.5%，主要是由于內(nèi)蒙通威、江蘇康博、內(nèi)蒙東立的停產(chǎn)檢修以及個(gè)別企業(yè)設(shè)備維護(hù)等導(dǎo)致的產(chǎn)出供應(yīng)減少。
截至 4 月底，國(guó)內(nèi)在產(chǎn)萬噸級(jí)多晶硅企業(yè)有 9 家，3-4 月份萬噸級(jí)企業(yè)產(chǎn)量共計(jì) 5.17 萬噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的 91.6%，4 月份萬噸級(jí)企業(yè)產(chǎn)量占比達(dá)到 92.0%，集中度在 1-2 月份的基礎(chǔ)上繼續(xù)提升，主要是由于萬噸級(jí)新增產(chǎn)能產(chǎn)量穩(wěn)步增加。
進(jìn)口量環(huán)比增加
根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3 月份多晶硅進(jìn)口量為 11801 噸，環(huán)比大幅增加 47.2%，同比增加 13.1%。 3 月份進(jìn)口月均價(jià)為 8.89 美元/千克，環(huán)比下滑 6.5%，同比大幅下跌 47.4%。2019 年 1-3 月份多晶硅累計(jì)進(jìn)口量為32465 噸，同比減少 12.2%。1-3 月份累計(jì)進(jìn)口均價(jià)為 9.25 美元/千克，同比降幅為 48.0%。
值得注意的有三點(diǎn)：第一，從韓國(guó)進(jìn)口量小幅增加。3 月份從韓國(guó)進(jìn)口量為 2940 噸，環(huán)比增加 7.7%，主要是韓國(guó)多晶硅企業(yè)度過電價(jià)較高的冬季后，在 3 月份恢復(fù)滿產(chǎn)運(yùn)行，產(chǎn)出相比 2 月份有大幅提升，故 3 月份我國(guó)從韓國(guó)進(jìn)口量有所增加。第二，從德國(guó)進(jìn)口量躍居首位。3 月份從德國(guó)進(jìn)口量為 4175 噸，環(huán)比增加 31.5%。從德國(guó)進(jìn)口多晶硅以單晶需求為主，且品級(jí)較高的小料進(jìn)口量不在少數(shù)，加之德國(guó)瓦克與國(guó)內(nèi)單晶一線企業(yè)簽有長(zhǎng)單，穩(wěn)定的單晶需求在一定程度上保證了從德國(guó)的進(jìn)口多晶硅量。第三，從中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和馬來西亞進(jìn)口量環(huán)比大幅增加。3 月份從我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)進(jìn)口多晶硅 691 噸，環(huán)比增加 41.6%；3 月份從馬來西亞進(jìn)口 1699 噸，環(huán)比大幅增加 2.4 倍。
分地區(qū)來看，2019 年 1-3 月份，自韓、德、臺(tái)、馬這四個(gè)地區(qū)進(jìn)口量34708 噸，占總進(jìn)口量的 93.8%，進(jìn)口量占比分別為 37.8%、30.5%、14.9%、10.6%，累計(jì)進(jìn)口量韓國(guó)仍位居首位。
多晶硅后市預(yù)測(cè)
需求方面： 2019 年全球光伏新增裝機(jī)量預(yù)期仍主要來自海外，總量大約在 120GW-130GW，其中至少有 16 個(gè) GW 級(jí)市場(chǎng)，印度、美國(guó)、日本、澳大利亞、韓國(guó)、巴西、巴基斯坦等國(guó)家共計(jì)將有 40GW 左右的市場(chǎng)需求，荷蘭、西班牙、德國(guó)、意大利等歐洲國(guó)家市場(chǎng)也將有所提升。另外，近兩年澳大利亞可再生能源市場(chǎng)出現(xiàn)大爆發(fā)，裝機(jī)量有再創(chuàng)歷史新高的可能。按季度來看，3、4 季度安裝量預(yù)計(jì)在 30GW 和 45GW，環(huán)比增幅大約在 11%和 50%。
供應(yīng)方面：國(guó)內(nèi) 5 月份計(jì)劃?rùn)z修企業(yè)包括 3 家萬噸級(jí)企業(yè)和 2 家萬噸級(jí)以下企業(yè)，影響全月產(chǎn)量大約 8000-9000 噸左右，大幅緩解供應(yīng)壓力。根據(jù)國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)檢修及新增產(chǎn)能投產(chǎn)釋放情況，預(yù)計(jì) 3、4 季度國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量分別達(dá) 8.6萬噸 和 10.7 萬噸左右，環(huán)比增幅分別達(dá) 8.9%和 24.4%。韓國(guó)多晶硅企業(yè)在 3 季度受電價(jià)影響將有部分減產(chǎn)，預(yù)計(jì) 3、4 季度進(jìn)口量分別在 2.4 萬噸和 3 萬噸左右，因此下半年國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)量總量約 24.7 噸。
綜上，國(guó)內(nèi)下半年需求總量大于供應(yīng)總量，供應(yīng)缺口由上半年在硅片和組件等環(huán)節(jié)積壓的庫(kù)存填補(bǔ)，因此下半年整體供需基本維持平衡，但 4季度需求增幅明顯大于供應(yīng)增幅，因此預(yù)計(jì)在 4 季度終端需求爆發(fā)的可見預(yù)期下，多晶硅價(jià)格從 3 季度開始有回升動(dòng)力。
（作者供職于中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)）
