對于昔日無比風(fēng)光的汽車零部件巨頭，一場腥風(fēng)血雨真的要來了。
8月27日，世界第二大汽車零部件制造商德國大陸集團(tuán)表示，公司正在考慮是否關(guān)閉包括德國在內(nèi)的工廠，以對業(yè)務(wù)進(jìn)行重組。此前有報道稱，公司動力總成部門的9家工廠可能被關(guān)閉。
大陸集團(tuán)的艱難不是零部件供應(yīng)商中的孤例。8月初，博世稱將開啟裁員計劃，并表示可能會出售部分燃油發(fā)動機(jī)零部件業(yè)務(wù)，該公司預(yù)計今年汽車產(chǎn)量將下降5%。
采埃孚股份公司發(fā)布2019年上半年業(yè)績顯示：銷售額184億歐元，調(diào)整后的息稅前利潤約6.46億歐元，低于之前預(yù)期。
事實上，受影響的不單上述“巨頭”，在雙積分政策落地、國六提前到來等情形下，國內(nèi)汽車零部件企業(yè)同樣難逃厄運(yùn)。
截至目前，已經(jīng)發(fā)布2019年上半年財報的自主零部件上市公司中，凈利潤下跌幾乎是大概率事件。以下是我們選取14家國內(nèi)零部件上市公司財報情況，其中近6成國內(nèi)零部件供應(yīng)商營收下滑，近8成零部件供應(yīng)商凈利下滑。產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“微利時代”。
“這表明，自主零部件上市公司上半年與整車企業(yè)一樣，也在經(jīng)歷一個困難重重、充滿挑戰(zhàn)的時刻，這對零部件企業(yè)來說無疑是一個考驗?！币晃恍袠I(yè)人士向高工電動車表示。
下跌企業(yè)危中尋機(jī)
萬里揚(yáng)：營收、毛利雙降
萬里揚(yáng)于8月27日最新公布的2019年中報顯示，其營業(yè)收入20.8億元，同比下降3.6%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.32億元，同比下降16.87%。
報告指出，這種“雙降”的局面是受國內(nèi)汽車產(chǎn)銷整體低位運(yùn)行影響的結(jié)果。值得一提的是，在此情形下，萬里揚(yáng)在新能源汽車零部件市場的規(guī)劃漸有成果：
在新能源汽車零部件市場，該公司上半年通過了5家客戶的現(xiàn)場評審工作，其中一家客戶已開始批量配套EV減速器產(chǎn)品，兩家客戶完成各種試驗驗證工作并將批量配套，為公司EV減速器客戶開拓和銷量增長奠定了堅實的基礎(chǔ)。
同時，公司開發(fā)的ED“二合一”和EDS“三合一”電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品也完成了幾家客戶的匹配工作，即將投放市場；此外，公司新開發(fā)的ECVT產(chǎn)品在上海車展進(jìn)行了新產(chǎn)品發(fā)布，目前已完成一家客戶的裝車驗證工作。
此外，該公司總投資15億元的新能源汽車零部件生產(chǎn)基地項目今年6月份簽約落戶邛崍。
東安動力：凈利潤虧損419.78萬元
東安動力發(fā)布的2019年半年報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.03億元，同比增長15.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損419.78萬元，上年同期盈利1307.22萬元。
報告期內(nèi)，公司銷售發(fā)動機(jī)108638臺，同比增長20.20%，其中商車配發(fā)84972臺，占比78%。上半年實現(xiàn)營業(yè)收入80261.96萬元，同比增長15.52%，主要系銷量同比上升，導(dǎo)致營業(yè)收入同比上升。
值得注意的是，剛過去的8月，東安動力的新總裝生產(chǎn)線共完成122臺DAM12TD增程發(fā)動機(jī)生產(chǎn)組裝下線。此批發(fā)動機(jī)搭載“車和家”的“理想智造ONE”供應(yīng)全國試乘試駕用車，也是東安動力投產(chǎn)的首款新能源汽車用發(fā)動機(jī)。該型號發(fā)動機(jī)9月份進(jìn)入量產(chǎn)階段。
萬向錢潮：凈利潤降27.2%，降幅超營收
作為目前國內(nèi)主要的獨(dú)立汽車零部件專業(yè)生產(chǎn)基地之一的萬向錢潮，其業(yè)務(wù)范圍包含專業(yè)生產(chǎn)底盤及懸架系統(tǒng)、汽車制動系統(tǒng)、汽車傳動系統(tǒng)、汽車燃油排氣系統(tǒng)、輪轂單元、軸承、精密件、工程機(jī)械零部件等傳統(tǒng)燃油車汽車系統(tǒng)零部件及總成。
據(jù)萬向錢潮最新公布的2019年中報顯示，其營業(yè)收入52.1億元，同比下降11.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.28億元，同比下降27.18%。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，“汽車零部件”是該企業(yè)營業(yè)收入的主要來源。具體而言，“汽車零部件”營業(yè)收入為36.9億，營收占比為75.3%，毛利率為22.2%。
其中，占總營業(yè)收入超7成的汽車零部件業(yè)務(wù)板塊在今年上半年共營收36.87億元，同比下滑18.9%，毛利潤跌至22.21%，同比微降1.34%。
上述零部件企業(yè)都是凈利潤降幅明顯的企業(yè)。除了它們，還包括：
浙江仙通上半年銷售收入實現(xiàn)2.98億元，同比下降22.37%，上半年凈利潤實現(xiàn)0.45億元，同比下降49.04%；
威帝股份上半年銷售收入實現(xiàn)0.6億元，同比下降34.87%，凈利潤實現(xiàn)0.13億元，同比下降60.62%；
天齊鋰業(yè)上半年銷售收入實現(xiàn)25.9億元，同比下降21.28%，凈利潤實現(xiàn)2.06億元，同比下降84.3%。等。
業(yè)界認(rèn)為，越是這樣的形勢越會加速零部件企業(yè)的轉(zhuǎn)型、促使企業(yè)“危”中尋“機(jī)”，并在新賽道上轉(zhuǎn)“危”為“機(jī)”。
與上述凈利潤降幅明顯的企業(yè)相比，當(dāng)然也有企業(yè)實現(xiàn)了幅度不同的盈利，或預(yù)計很快會迎來新一波成長期。
爬坡企業(yè)乘勢而為
寧波華翔：下半年或進(jìn)全新成長期
寧波華翔近日公布的上半年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入75.05億元，同比增長8.14%；歸母凈利潤4.16億元，同比增長39.98%；扣非后歸母凈利潤4.04億元，同比增長49.41%，自主零部件企業(yè)中為數(shù)不多雙增長的個例。
公司業(yè)績超預(yù)期的最核心因素為熱成型產(chǎn)品開始放量，子公司長春華翔凈利潤同比大幅增長248.99%。
2019年上半年，子公司長春華翔的9條“熱成型鋼”生產(chǎn)線（包括募集資金項目5條）陸續(xù)實現(xiàn)批量生產(chǎn)，上半年長春華翔實現(xiàn)營業(yè)收入15.65億元，同比增長46.78%，凈利潤1.88億元，同比增加248.99%，是公司2019H1整體業(yè)績逆勢增長的主要原因之一。公司熱成型輕量化項目目前已獲得一汽大眾探歌、探岳、速騰、寶來、CC、奧迪Q2L、Q5L等車型零部件訂單，在手訂單充沛。
均勝電子：汽車電子新獲訂單超173億
均勝電子發(fā)布的2019年半年度報告顯示，公司半年度實現(xiàn)營業(yè)收入308.27億元，同比增加36.2%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤5.72億元，比上年同期增長25.51%。其中，汽車電子業(yè)務(wù)滲透率攀升，2019年上半年汽車電子業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收48.63億元，毛利率18.44%。
據(jù)了解，均勝電子共有三部分業(yè)務(wù)板塊：均勝電子主要業(yè)務(wù)分為三個板塊，包括汽車安全系統(tǒng)、汽車電子系統(tǒng)、功能件及總成。
其第二大業(yè)務(wù)板塊——汽車電子系統(tǒng)，是近年來均勝電子的重要布局業(yè)務(wù)板塊。隨著5G進(jìn)程的加速，座艙電子和車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合日益緊密，均勝電子逐漸加碼在這一領(lǐng)域的研發(fā)投入，其為國內(nèi)外整車企業(yè)提供的車載信息系統(tǒng)也將于今年下半年陸續(xù)進(jìn)入量產(chǎn)階段，其中便包括在國內(nèi)市場為南北大眾MQB平臺及MEB平臺提供的車載信息系統(tǒng)（2019年下半年），及在歐洲市場為大眾和奧迪提供的基于谷歌AndroidAuto的車載信息系統(tǒng)（2020年）。
同時，截至6月30日，其電子座艙&智能車聯(lián)業(yè)務(wù)上半年總計獲得42億元訂單，公司E-moblity業(yè)務(wù)總計獲得131億元訂單。均勝電子汽車電子系統(tǒng)業(yè)務(wù)新獲訂單超173億元人民幣(全生命周期)。
據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士分析：“均勝電子全系產(chǎn)品在手訂單充沛，隨著訂單的不斷釋放，業(yè)績將進(jìn)一步向好”。
德賽西威：新業(yè)務(wù)逐步落地
汽車電子系統(tǒng)供應(yīng)商德賽西威在今年1-6月中，實現(xiàn)營業(yè)收入22.7億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.02億元，同比分別下滑了20.59%、60.37%。
對于營業(yè)收入及凈利潤同比雙雙下滑的原因，德賽西威表示，國內(nèi)乘用車市場下滑，公司部分配套車型銷量下降；同時，公司持續(xù)大力度投入新技術(shù)研發(fā)，研發(fā)費(fèi)用同比顯著增加，減少了公司凈利潤。
但他們表示，汽車往“新四化”方向的革新正如火如荼地進(jìn)行中，新技術(shù)、新產(chǎn)品正在快速孵化，這其中便包括：
智能駕駛艙方面，2019年6月，公司在上海CES上所發(fā)布的智能駕駛艙3.0版本，公司首個基于國際領(lǐng)先芯片——高通驍龍820A的四屏互動智能駕駛產(chǎn)品即將在理想汽車的理想ONE車型上配套量產(chǎn)；
車聯(lián)網(wǎng)方面，作為公司“最年輕”的產(chǎn)品線，車聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊持續(xù)擴(kuò)大，目前已獲得一汽-大眾、奇瑞捷豹路虎、長安馬自達(dá)等客戶的車聯(lián)網(wǎng)平臺、OTA、情景智能等項目，商業(yè)化落地逐步實現(xiàn)。
隨著未來智能駕駛相關(guān)新業(yè)務(wù)逐漸落地，其下半年業(yè)績將迎來高增長階段。
威孚高科：或向燃料電池及半導(dǎo)體發(fā)力
威孚高科在過去的半年中，無論是營收還是歸屬母公司所有者凈利潤都出現(xiàn)了兩位數(shù)的下滑幅度。
據(jù)威孚高科于日前公布的2019上半年報顯示，報告期內(nèi)，其共實現(xiàn)營業(yè)收入44億元，比上年同期下降11.24%；實現(xiàn)利潤13.56億元，比上年同期下降19.3%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤12.57億元，比上年同期下降18.68%。
值得一提的是，威孚高科在半年報中表示，公司在加速培育新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，加快公司轉(zhuǎn)型升級。其中便包括向燃料電池行業(yè)及半導(dǎo)體領(lǐng)域發(fā)力。
據(jù)了解，威孚高科于丹麥設(shè)立的全資子公司SPV收購了FCCTApS公司持有的丹麥IRDFuelCellsA/S66%的股權(quán)，折合726萬歐元。而丹麥IRD公司其主營業(yè)務(wù)便是致力于燃料電池部件的研發(fā)和生產(chǎn)，重點(diǎn)產(chǎn)品包括膜電極(MEA)和石墨復(fù)合雙極板(BPP)。
此外，瀚川智能上半年銷售收入實現(xiàn)1.59億元，同比增長48.62%，凈利潤實現(xiàn)0.08億元，同比增長123.67%。瀚川智能主要從事汽車電子、新能源電池等智能制造裝備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，主要客戶為大陸集團(tuán)等國際知名企業(yè)，上半年業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長。
用友網(wǎng)絡(luò)上半年銷售收入實現(xiàn)33.1億元，同比增長10.2%，凈利潤實現(xiàn)4.8億元，同比增長290.1%。用友網(wǎng)絡(luò)的重要業(yè)務(wù)板塊之一是汽車行業(yè)管理軟件，為整車制造企業(yè)和汽車流通企業(yè)提供專用管理軟件及咨詢服務(wù)整體解決方案，其用戶已經(jīng)超過50家整車制造企業(yè)，以及13000家汽車經(jīng)銷商。
盤點(diǎn)上述多家零部件巨頭不難發(fā)現(xiàn)，能夠?qū)崿F(xiàn)較好盈利或很快將迎來新一波增長的自主零部件上市公司，大都擁有先進(jìn)技術(shù)優(yōu)勢，并基本對電動化、智能化、輕量化相關(guān)零部件有所涉足。
事實上，即便是虧損的企業(yè)，從他們的布陣看，加快轉(zhuǎn)型和技術(shù)進(jìn)步，向電動化、智能化、高端化發(fā)力業(yè)已成為一種共識。
有汽車行業(yè)分析師認(rèn)為，到2030年，全球每年生產(chǎn)的純電動、插電式混動力和輕度混動力的汽車將創(chuàng)造年產(chǎn)值2130億美元的電池、發(fā)動機(jī)和電子工業(yè)市場。另據(jù)不完全統(tǒng)計顯示，未來燃油汽車零部件市場中約50%份額將消失。
