一則公告讓燃料電池企業(yè)在商務(wù)談判中所面臨的巨大風(fēng)險(xiǎn)浮出水面。
2月26日，大洋電機(jī)（002249）發(fā)布公告稱(chēng)，公司于1月22日收到深圳證券交易所中小板公司管理部下發(fā)的《關(guān)于對(duì)中山大洋電機(jī)股份有限公司的問(wèn)詢(xún)函》，本次公告主要針對(duì)問(wèn)詢(xún)函進(jìn)行回復(fù)。為了更好地理順?biāo)悸?，先回顧?wèn)詢(xún)函中指出的，大洋電機(jī)在燃料電池相關(guān)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)核算方面的問(wèn)題：
①收入確認(rèn)不合規(guī)：2018年11月，大洋電機(jī)全資子公司上海電驅(qū)動(dòng)股份有限公司（下稱(chēng)“上海電驅(qū)動(dòng)”）的子公司山東通洋氫能動(dòng)力科技有限公司（下稱(chēng)“通洋氫能”）與聊城中通輕型客車(chē)有限公司（下稱(chēng)“聊城中通”）簽訂合同，由通洋氫能向聊城中通銷(xiāo)售600套燃料電器系統(tǒng)及配件，含稅總價(jià)4.782億元。
雙方約定，如裝有該批貨物的新能源車(chē)輛無(wú)法足額申領(lǐng)地方補(bǔ)貼款，差額部分由通洋氫能承擔(dān)；如無(wú)法足額申領(lǐng)國(guó)家補(bǔ)貼款，則車(chē)輛價(jià)格由雙方另行協(xié)商確定。通洋氫能在2018年底向聊城中通交付全部貨物并確認(rèn)了4.12億元收入，占公司披露的2018年度營(yíng)業(yè)總收入的4.77%。但截至2019年11月30日，通洋氫能僅收到預(yù)付款3000萬(wàn)元，余款4.482億元尚未收到。
大洋電機(jī)在確認(rèn)該筆收入時(shí)，未充分考慮商品銷(xiāo)售價(jià)款能否收回高度依賴(lài)于最終產(chǎn)成品申領(lǐng)政府補(bǔ)貼的情況以及相關(guān)政策的不確定性，同時(shí)也未考慮合同有關(guān)未足額申領(lǐng)到補(bǔ)貼款需要雙方另行定價(jià)或由通洋氫能補(bǔ)足余款的責(zé)任。上述情形不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)一一收入》第五條等規(guī)定。
②2017 年度計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備不準(zhǔn)確：上海電驅(qū)動(dòng)自 2017 年開(kāi)展汽車(chē)通用底盤(pán)、燃料電池等相關(guān)業(yè)務(wù)，該部分業(yè)務(wù)不屬于大洋電機(jī)2016 年收購(gòu)上海電驅(qū)動(dòng)所形成商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組。但大洋電機(jī)對(duì)收購(gòu)上海電驅(qū)動(dòng)所形成的商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)未辨識(shí)并剔除該部分業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組，導(dǎo)致2017年年度報(bào)告中商譽(yù)減值損失的計(jì)算過(guò)程存在錯(cuò)誤。上述情形不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8號(hào)一一資產(chǎn)減值》第二十三條等規(guī)定。
對(duì)此，大洋電機(jī)回復(fù)，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，對(duì)于不重要的前期差錯(cuò)，企業(yè)不需調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)，但應(yīng)調(diào)整發(fā)現(xiàn)當(dāng)期與前期相同的相關(guān)項(xiàng)目。公司對(duì)上述不重要的前期差錯(cuò)事項(xiàng)不予追溯調(diào)整，在編制 2019 年度財(cái)務(wù)報(bào)表以及相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表附注時(shí)對(duì)《警示函》涉及事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。
對(duì)大洋電機(jī)2019 年度財(cái)務(wù)報(bào)表的影響（單位：萬(wàn)元）
簡(jiǎn)而言之，原本在2018年已經(jīng)確認(rèn)了4.12億元收入，需要在2019年財(cái)務(wù)報(bào)表中減去，相應(yīng)地，凈利潤(rùn)將減少484.35萬(wàn)元。
大洋電機(jī)2018營(yíng)收約87億元，2019年上半年?duì)I收約47億元，對(duì)于這么一個(gè)體量相對(duì)較大的上市公司而言，營(yíng)業(yè)收入減掉幾億元，凈利潤(rùn)減掉幾百萬(wàn)元，可能無(wú)關(guān)大局。但本次事件中，最令人關(guān)注的是，通洋氫能作為一家燃料電池系統(tǒng)企業(yè)，在與聊城中通簽訂合同過(guò)程中，不僅要承擔(dān)款項(xiàng)遲遲不到位的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要承擔(dān)政策不確定所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。而據(jù)了解，簽訂此類(lèi)商務(wù)條件乃至更苛刻的商務(wù)條件，并非通洋氫能一家。
資料顯示，通洋氫能成立于2017年。據(jù)了解，通洋氫能燃料電池系統(tǒng)及動(dòng)力總成主要來(lái)自巴拉德技術(shù)。其承擔(dān)的年產(chǎn)2萬(wàn)套氫燃料電池系統(tǒng)、3萬(wàn)套氫燃料電池動(dòng)力總成系統(tǒng)是山東省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換第一批優(yōu)選項(xiàng)目，該項(xiàng)目在2018年簽約，目前進(jìn)展尚無(wú)消息。
大洋電機(jī)2019年半年度報(bào)告透露，通洋氫能于2018年共計(jì)收到山東聊城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政局撥付的新能源產(chǎn)業(yè)扶持資金1.42億元，2019年收到206.59萬(wàn)元，專(zhuān)項(xiàng)用于“氫燃料電池系統(tǒng)及氫燃料動(dòng)力總成系統(tǒng)”項(xiàng)目。
在通洋氫能的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，上海電驅(qū)動(dòng)占88%，中通客車(chē)占10%，聊城市興業(yè)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)有限公司（該公司由聊城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室100%持股）占2%。也許對(duì)于通洋氫能而言，賬期長(zhǎng)、政策風(fēng)險(xiǎn)大還在承受范圍內(nèi)。但對(duì)其他沒(méi)有上市公司背景支持，沒(méi)有車(chē)企作為利益共同體，缺少政府補(bǔ)助的大多數(shù)燃料電池企業(yè)而言，商務(wù)談判或是難上加難。
再看大洋電機(jī)在燃料電池領(lǐng)域的布局，在產(chǎn)品策略及產(chǎn)業(yè)布局上都有種“攤大餅”的感覺(jué)。
①不斷兼并購(gòu)，跨不同地域建生產(chǎn)基地：大洋電機(jī)于2016年1月完成對(duì)上海電驅(qū)動(dòng)100%股權(quán)的收購(gòu)；2016年7月，大洋電機(jī)香港獲得巴拉德9.9%的股權(quán)，成為巴拉德第一大股東，后在濰柴動(dòng)力控股巴拉德時(shí)，大洋電機(jī)依然維持9.9%的股權(quán)，成為第二大股東；2019年上半年，公司出資參股了嘉氫（上海）實(shí)業(yè)有限公司19%的股份；2019年7月，大洋電機(jī)宣布擬2.63億元收購(gòu)重塑集團(tuán)合計(jì) 14.59%股權(quán)，僅一個(gè)月后，以難以高標(biāo)準(zhǔn)披露信息宣布終止收購(gòu)，引發(fā)業(yè)內(nèi)一片嘩然。
在生產(chǎn)基地建設(shè)方面，除了前述在山東聊城的項(xiàng)目以外，大洋電機(jī)在2017年公告透露，公司通過(guò)武漢大洋電機(jī)在湖北省孝昌縣投資建設(shè)商用車(chē)氫燃料電池系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目，2018年已初步完成基建工程，2019年將加大在孝昌的投資力度，擴(kuò)大在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)規(guī)模，引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)的氫燃料電池技術(shù)。截至目前，公司在該地區(qū)的項(xiàng)目進(jìn)展尚無(wú)最新消息。
②產(chǎn)品種類(lèi)多，研發(fā)線(xiàn)長(zhǎng)：大洋電機(jī)氫燃料電池業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品有：氫燃料電池模組、氫燃料電池控制系統(tǒng)、氫燃料電池系統(tǒng)關(guān)鍵零部件、氫燃料電池系統(tǒng)集成等。
公司2019年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司完成了46KW燃料電池模組的調(diào)試、測(cè)試及驗(yàn)證，并已具備小批量生產(chǎn)能力，2019年8月6日工信部發(fā)布的《新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄（2019年第7批）》收錄的中山市順達(dá)客車(chē)有限公司燃料電池城市客車(chē)搭載了公司上述46KW的燃料電池模組。
此外，在氫燃料電池關(guān)鍵零部件方面，公司完成了自主研發(fā)的燃料電池控制器、DC/DC、中冷器、水泵等核心零部件的調(diào)試驗(yàn)證工作，同時(shí)完成了空壓機(jī)、回氫泵、加濕器、傳感器等關(guān)鍵零部件的性能驗(yàn)證。與此同時(shí)，公司已著手62KW燃料電池模組的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，并規(guī)劃了100KW及更高功率的燃料電池模組開(kāi)發(fā)計(jì)劃。
