中國儲能網(wǎng)訊：凈利潤增長38%,略超市場預期
公司發(fā)布2014 年1 季報,報告期內(nèi)完成營業(yè)收入15.8 億元,同比增長20%;歸屬于上市公司凈利潤1.08 億元,比去年同期增長38%,折合EPS 為0.15 元,略超市場預期。
公司1 季度收入保持較快增長,一方面海纜業(yè)務由于海上風力發(fā)電的迅速擴張未來幾年保持快速增長,我們預計1 季度海纜業(yè)務收入增長超過50%;另一方面光纖光纜業(yè)務由于產(chǎn)能擴張也保持20%左右增速。 減持光迅科技177 萬股獲投資收益約5300 萬
公司1 季度綜合毛利率下滑2.8 個百分點至18.9%,主要是銅鋁價格波動引起電力導線毛利率下滑所致;光纖光纜毛利率比較穩(wěn)定。
公司1 季度期間費用率同比下降2.6 個百分點至11.0%,其中銷售費用率下降0.6 個百分點主要是公司加強費用控制所致;管理費用率下降1.3 個百分點主要是去年研發(fā)費用基數(shù)過高所致。 根據(jù)光迅科技季報顯示,公司1 季度減持177 萬股該股股票,稅前投資收益約為5300 萬,這也使得公司整體投資收益大幅增長。
國防裝備和新能源光伏是未來看點
未來公司業(yè)績增長點主要來自于國防裝備和新能源領域。國防裝備方面,國家計劃在南海地區(qū)建設8000 公里海底觀測網(wǎng)絡,投資1600 億元, 其中海纜系統(tǒng)投資約320 億元,公司前期在南海和東海海底觀測網(wǎng)試驗段獲海纜系統(tǒng)唯一供應商,有望再次斬獲國防裝備大單。 新能源方面,公司承建的南通經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)150MWp 分布式光伏發(fā)電項目被列入第一批示范區(qū)項目,預計年盈利5000 萬左右,未來5 年公司計劃建設1.2GW 光伏電站項目,成為全國光伏電站領軍企業(yè)。
維持“買入”評級,目標價14.4 元
綜上所述,我們看好公司未來在國防裝備和新能源領域拓展,預計2014-2016 年EPS 分別為0.96 元、1.14 元、1.34 元,維持“買入”評級, 目標價14.4 元。正文已結(jié)束，您可以按alt+4進行評論
