中國儲能網訊：從中國高層的多次部署，到資本市場的資金熱捧，近期最受輿論關注的概念之一莫過于“新基建”。
那么，新基建究竟“新”在哪里？與傳統(tǒng)基建有什么區(qū)別？新基建為何獲得官方高度重視？新基建有是否足以支撐起“穩(wěn)增長”的重任？凡此種種，都值得深入探討。
專家：新基建目前規(guī)模有限但發(fā)展空間巨大
在國泰君安研究所首席全球經濟學家花長春看來，“新基建”盡管發(fā)展空間巨大，但目前規(guī)模較小，不足以撐起穩(wěn)增長。
在政府基建投資中，尚未有關于新型基礎設施建設投資的統(tǒng)計，但可以從ppp庫細分項目中窺見一斑。目前存量ppp項目總投資規(guī)模大概17.6萬億元（人民幣，下同），其中鐵公基（鐵路、公路、港口、碼頭、機場、隧道等）是大頭，約7.1萬億元，占比接近41%。
而“新基建”項目在17多萬億ppp項目庫中，不足1000億元，占比只有0.5%。類“新基建”項目，如軌道交通、園區(qū)開發(fā)、垃圾發(fā)電等，在ppp項目庫中大約2.6萬億，占比14.7%左右。兩者加總大概占整個ppp庫的15%左右。
花長春表示，與動輒上萬億的傳統(tǒng)基建項目相比，“新基建”規(guī)模太小，對拉動上百萬億元的經濟體的增速來說杯水車薪。根據工信部，未來8年國內5g投資總額將達1.5萬億，因此2020-2021年運營商5g投資額度總共才有2000-3000億元。政府可以大幅加快這方面的進展，從而以對數(shù)字、信息經濟相關行業(yè)的作用很大，但總規(guī)模還是只有1.5萬億的話，對于拉動gdp有限。
對此，亦有機構持類似意見。中泰證券認為，在經濟下行壓力較大的時候，基建肯定會發(fā)力，但融資端依然有很多約束，再加上疫情對開復工的節(jié)奏構成較大影響，對今年的基建總量增長也不應有太高的預期。更多應該關注結構上的基建機會，尤其是政策傾斜的新基建領域。但也要看到，雖然我國新型基礎設施建設目前處于快速增長階段，但總體規(guī)模仍然有限。
券商看七大“新基建”的發(fā)展現(xiàn)狀與前景
5G：今年基站建設量有望超55萬個
東方證券表示，國內5G建設進度有望超市場預期。當前市場擔憂疫情會影響5g年初招標，以及供應鏈供貨周期延長，從而對全年5G建設進度產生較大影響。但當前通信行業(yè)在頂層協(xié)調部署下，中國5G產業(yè)鏈正在快速復工復產，供應鏈之間的協(xié)同作用加強。從運營商角度來看，中國聯(lián)通正在貫徹落實落實5G網絡共建共享，堅決扛起央企政治責任。2月21日中國聯(lián)通召開全國疫情期間投資建設工作推進視頻會，明確要求各省公司突出重點、加快5G建設，上半年與中國電信力爭完成47個地市、10萬基站的建設任務，預計前三季度與電信合作完成25萬站建設，比原計劃提前一個季度。中國移動則于2月29日表示，2020年“建設30萬個5G基站”的目標不會變，今年將在全國地級以上城市建設5G網絡。目前三大運營商全年計劃建設55萬個基站，預計全年建設進度有可能超預期。
特高壓：或帶來1500億元的增量市場
銀河證券表示，根據2018年9月國家能源局印發(fā)的《關于加快推進一批輸變電重點工程規(guī)劃建設工作的通知》，共規(guī)劃了12條特高壓工程。國家電網近日印發(fā)了公司2020年重點工作任務的通知，此次工作任務要求年內開工建設白鶴灘-江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環(huán)網等工程，年內核準南陽-荊門-長沙、武漢-南昌、白鶴灘-江蘇等7條特高壓工程，力度超預期。按照每條特高壓約200億元投資測算，年內新審批的7條特高壓線路或將帶來約1500億元左右的市場增量空間。
城市軌道交通：預計2020年通車里程有望突破1000公里
中銀國際表示，2019年底，全國共40座城市開通城軌線路，累計通車里程達到6,730.27公里。在當前中國宏觀經濟下行壓力加大的背景下，城軌基建投資作為穩(wěn)經濟的利器之一，有望持續(xù)加碼。地方政府專項債和ppp項目提供增量資金來源，促使城軌基建投資進一步提升，貢獻通車里程持續(xù)增加。據財政部數(shù)據，2019年國家發(fā)行地方政府專項債2.15萬億元，并提前發(fā)放2020年部分額度，我們預計2020年全年發(fā)行額有望超過3萬億元，呈現(xiàn)發(fā)行規(guī)模加大、發(fā)行節(jié)奏提速的趨勢。預計2020年全年通車里程有望突破1000公里。隨通車里程增長，城軌產業(yè)鏈裝備公司有望持續(xù)增長，包括車輛設備和城軌控制系統(tǒng)設備。
充電樁：市場空間千億元級別
新時代證券認為，根據中國充電聯(lián)盟數(shù)據，截至2020年1月底，全國已建成公共充電樁53.1萬臺，私人充電樁71.2萬臺，車樁比約為3.5:1，遠低于《電動汽車充電基礎設施發(fā)展指南(2015-2020)》規(guī)劃的1:1。根據《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）規(guī)劃，到2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的25%左右，保守預計新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量2000萬輛、車樁比1:1估算，需要的充電樁數(shù)量約1880萬臺。由于交流樁和直流樁價差大，假設充電樁均價1.5萬元/臺計算，對應的充電設備市場空間約2800億元。以單車年耗電量2000度電估算，充電和服務市場將約400億元。
大數(shù)據中心：西南、西北有較大增長潛力
平安證券認為，數(shù)據中心顯著受益于流量爆發(fā)，行業(yè)景氣度高。互聯(lián)網在疫情期間又一次爆發(fā)，榮耀流水新高、抖音首播電影、互聯(lián)網教育免費提供課程。所有的互聯(lián)網應用背后，都需要數(shù)據中心提供相關的基礎支持。預計未來國內數(shù)據中心 項目會出現(xiàn)快速增加，尤其是一些綠色、大型或者超大型的數(shù)據中心會增多。地 域結構上看，北上廣深地區(qū)由于政策限制增長空間有限，但周邊省市數(shù)據中心新建、擴建的投資需求將會顯著增多，另外一些環(huán)境適宜、電價優(yōu)惠、土地資源相對充裕的地區(qū)，如西北、西南等，數(shù)據中心數(shù)量也會有較大的增長潛力。按照信通院的統(tǒng)計數(shù)據顯示，2018 年的全國 idc（互聯(lián)網數(shù)據中心）的機架數(shù)量為 203.4 萬個，到 2020 年有望增長到 326.7 萬臺，增長迅速。
人工智能：今年我國市場規(guī)模增速預計遠超全球平均水平
新時代證券表示，人工智能在技術商業(yè)場景應用需求提升，產業(yè)規(guī)模將持續(xù)增長。2017年7月，國務院發(fā)布《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，確立人工智能發(fā)展三步走戰(zhàn)略目標，人工智能發(fā)展上升到國家戰(zhàn)略層面。2019年9月，科技部印發(fā)的《國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)建設工作指引》提出，推進人工智能基礎設施建設,到2023年建設20個左右試驗區(qū)。如今，我國人工智能技術已運用于智能安防、醫(yī)療、金融和教育等領域。根據前瞻產業(yè)研究院預測，2020年我國人工智能市場規(guī)模增速45%，遠超全球市場規(guī)模增速水平。
工業(yè)互聯(lián)網：預計“5G+工業(yè)互聯(lián)網”將是投入重點
平安證券表示，工業(yè)互聯(lián)網由基礎網絡、平臺和安全保障體系構成，其中平臺是核心。目前，國內工業(yè)互聯(lián)網平臺處在龍頭企業(yè)示范階段，主要參與的企業(yè)包括大型制造企業(yè)、互聯(lián)網公司及第三方it解決方案企業(yè)等。值得關注的是，工信部重點推動的跨行業(yè)、跨領域工業(yè)互聯(lián)網平臺示范項目，該項目在2019年8月份確定了入選名單，10家企業(yè)入圍，包括華為fusionplant、阿里supet、海爾cosmoplat、東方國信cloudiip、用友精智、樹根互聯(lián)根云、航天云網indics、浪潮云in-cloud、富士康beacon、徐工信息漢云。應該看到，在此次新冠肺炎疫情之中，海爾、樹根互聯(lián)以及徐工集團等企業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網平臺應用效果都十分明顯。
平安證券指出，按照工信部的規(guī)劃，我國工業(yè)互聯(lián)網發(fā)展將按照“三步走”戰(zhàn)略推進，2025年屬于第一個規(guī)劃期，重點是進行工業(yè)互聯(lián)網基礎設施和平臺建設，預計“5G+工業(yè)互聯(lián)網”將是投入的重點和突破口。工信部2月25日公布的《2019年工業(yè)互聯(lián)網試點示范項目名單》明確了81個示范項目，其中“5G+工業(yè)互聯(lián)網”集成創(chuàng)新項目就有10個之多，涵蓋了大飛機制造、電器制造、港口管理、裝備加工等多個領域。
欄目主編：秦紅
本文作者： 國是直通車/陳康亮
